【鲸鱼财经】从一个增长案例谈数字货币交易所竞争格局...

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【鲸鱼财经】从一个增长案例谈数字货币交易所竞争格局未定


币安短短数月超过了前辈火币和OKEx，Fcoin短短数周就超越了前十名所有前辈的交易量总和。以Fcoin和币安为代表的的交易所新模式的竞争风波远未平息，很多人都在思索为何是数字货币交易所的竞争突然出现白热化，走在了行业竞争的最前沿？下文给出了一个思考的维度。


从一个增长案例说起


开始之前，先抛出一个问题：如果做股票交易软件的运营商都增加一个数字货币交易模块，那数字货币交易所行业的竞争格局会怎样？
如果觉得这个问题有点太虚无缥缈，那我们再看一个更接地气的消息：昨日，免佣金股票交易应用Robinhood宣布获得3.63亿美元D轮融资，本轮融资后公司的估值将达到56亿美元。而在2018年1月份时，Robinhood宣布即将支持美元购买BTC和ETH的功能后，仅仅5天预约用户就达到100万。
而在当时，数字货币交易所的几个「巨头」，虽然每天有非常惊人的交易量，虽然有很高的增速，但用户规模估计也就是百万数量级。由此，我们很难不去想一个问题：数字货币交易所这个赛道的竞争格局是不是还有很大变数？
是的...


数字货币交易所竞争格局未定


不知道有多少人跟小编持同样的观点，虽然这里没有什么严谨的「推理论证」，但至少有一些不可回避的现象可以去思考。


①.高额的上币费
大的数字货币交易所的上币费动辄过千万，虽然不失为一种短期变现的手段，但也同时说明了这个短期发展出来的产业赛道竞争还不那么激烈，远未到各家拼的「刺刀见红」的状态。更不用说，上面Robinhood这种把交易手续费都免掉的疯狂玩儿法。
仔细想想，类似电商行业对双11的争夺，互联网安全领域的免费模式等等，这样程度的竞争，在数字货币交易所行业确实还没有发展出来，大家还处在相安无事的暴力扩张阶段。
②.数字货币交易所还有很大的增量市场
为什么相安无事？一个原因可能就是大家对增量市场的判断一致，数字货币交易市场还有很大的空间。粗略估算金额大于0.001BTC的比特币钱包数量大约是2850万（数据来源：Bitinfocharts.com），以太坊地址约3400万+（数据来源：etherscan.io），如果考虑秘钥丢失、单用户多地址、比特币和以太坊用户交叉比例等情况，姑且猜测目前全球数字货币交易所整体用户规模在2000万左右。
对于一个货币交易级别的市场而言，全球2000万级别的用户规模还非常小，增量市场巨大。而且，全球很多区域对数字货币的合规政策尚未出台，需求还处在压抑的状态。
③.当前数字货币交易所的产品形态过于单一，缺乏差异化竞争
打开Top10的数字货币交易所的APP，大家会发现通用的核心功能模块基本是一样的。有人可能会说，交易所不就是那些功能，用来交易的吗？
短期内，一类产品的早期用户以尝鲜者、发烧友居多，各家产品在这个阶段的核心功能相对收敛也是正常的。但是，如果市场竞争程度加大，用户规模的加大，用户需求的细节也会被放大。
比如，在交易领域，小白用户对交易的理解和专业交易人员对交易的理解肯定是不一样的，前者可能不需要那么多专业的K线和技术工具，快速、安全的完成交易是他们的诉求；而更专业的交易员则可能更想要一些量化交易工具（比如，一个自动化定投工具？一个跨交易所跨币种的批量交易功能？一个可以配置策略的搬砖工具？）。同样的，韭菜型用户 vs 投资型用户，短线投机用户 vs 长线价值投资用户等等，在需求细节上都有很大不同。而这些，在现有的主流数字货币交易所中见到的还很少。
④.跨行业竞争还比较少
或许是巧合，或许是有其道理，现阶段Top10的数字货币交易所大都是「白手起家」，像Robinhood这种在成熟业务基础上转型做数字交易所的比较少。但我们看到交易所的潜在用户有其特点：消费能力、财富追逐性、躁动性、投机和投资的结合等等，而具备同样或类似用户流量沉淀的应用方，如果增加数字货币交易所功能，其转化率应该是有的，这时，数字货币交易所对于这些应用方而言，更像是变现工具。


既然还有机会，那应该怎么切入呢？


数字货币交易所可能的切入方式
其实，有了上面的一些问题，就可以去思考对应的解决办法。
市场定位层面：关注增量市场
不同区域的用户，不同需求的用户，不同政策下的用户，新项目辐射的用户，等等，都可能是挖掘新增市场的维度…
产品层面：考虑核心产品形态和细分定位的「差异化」
随着更大的市场的出现，需求细节的下沉，就需要考虑不同分层用户，在不同场景下的差异化需求。每个差异点可能都是一定时间窗口的机会。
盈利模式层面：关注差异化的资费标准以及创新盈利模式
短时间的高额上币费注定是一个切入机会，类似的交易手续费的调整也值得考虑。表面免费的同时，需要的是新的收费模式的挖掘，如会员服务费等等。
增长层面：通过增长黑客技术，最大化用户增长效率
交易所用户的增长，不光只有办会和社群。通过增长黑客理解，在数据驱动下，持续优化AARRR模型的五个方面（即用户获取、用户激活、用户留存、用户推荐、扩大营收），是可以找到用户增长的原动力，长线看更有可能胜出。
最后，关注跨行业（或应用）切入以及多行业聚合
在这个时间点，有机会去切入数字货币交易所的行业（或应用）可能有几类：
①.有既有用户流量的应用——比如，想Robinhood这样的股票交易应用，或者其它有可能转化的应用。
②.交易所上下游应用——典型的如钱包、社群、区块链垂直媒体等。
③.交易所联盟、交易所超市或云交易所——有自营的模式，就有social的模式。
最后，不得不提一些跨行业（或应用）切入时的成本和速度的平衡问题：
据测算，开发一套相对完整的数字货币交易所的基础版本，需要大约40万美金人力成本和6个月的时间。