关于投资股票/基金/债券/期货/外汇/股指等相关知识汇总

fanglinsg · 发表于 23-3-2008 00:19:00|来自：新加坡

ZT:缺口的测市功能　　由K线走势所构成的各种形态中，缺口形态最易辨认且十分明确，并具有极强的测市功能。某一日的最低成交价格比前一日的最高成交价还要高，即形成了向上跳空缺口，反之则为向下的跳空缺口。缺口可分为普通缺口和功能性缺口。 　　普通缺口:　　辨认一个缺口是不是普通缺口，首先看它出现的区域，再看出现缺口时的成交量配合情况。如果缺口产生的位置在股价的整理区域，也就是在成交密集区内，出现缺口之后有没有明显的形态做配合。缺口产生后，成交量并没有持续放大，这样的缺口通常都是普通缺口。普通缺口有三、五日之内必补的特性。投资者可利用这一特点，在普通缺口产生后，逢高逐级减持筹码。静待股价回落到缺口位置后，再制定另一回合的买卖策略。 　 功能性缺口:　 此类缺口比普通缺口有更强、更明确的测市功能，可分为三类: 　 1.突破缺口。判断是否为突破缺口，关键看缺口产生时其身后有没有形态做衬托；其次，再看缺口产生的当日和未来几天的成交量是否能持续放大。如果是，那么我们初步判定其为突破性缺口。突破性缺口产生之后，意味着行情将向着产生缺口的方向运行一段时间，股价也将向同一方向延伸较长的距离。换言之，当我们确定了缺口为突破性质后，应持筹不动，以获取较大的利益。与要注意的是向下突破性缺口的产生，既可有成交量，也可以无成交量的配合。其主要特点是缺口之后，通常有一个较长时间构筑的平台或成交密集的整理区域。 　 2.测量缺口。也是功能性缺口一种，亦称中途缺口、逃逸缺口、量度缺口、中继缺口等等。顾名思义，此种缺口的出现以为着行情已发展到了中途。此缺口产生后，行情将加速运行并且短期内不会回补。我们在确认一个缺口的测量缺口性质时，应特别注意这两个特定： 1.测量缺口出现的位置，远离上一个形态；在缺口出现的当日，必须有大额的成交量做配合。通常出现在一个漫长的单边升势当中，并且中途缺口出现后，股价将加速上扬，表现出轻快的上升态势。测量缺口一经确认，其测市意义非常重大，通常量度缺口产生的位置减去启动形态的底边最低点的距离，就是从测量缺口开始想上估测的目标价位。如上海故事96年12月至97年5也，行情发展中所产生的中途缺口，减去启动形态的最低点855点，等于326，在加上1181，等于1507，这轮行情的实际顶点是1510点，误差小于0.5%。有如自97年9月23日1025 点至98年6月4日摸高1423点，这轮行情中，测量缺口出现的点位是 1228点。我们仍用上述方法进行计算，即1228减去1025，等于203，再加上1228，等于1431点，较这轮行情的实际顶点仅查8个点，在长达九个月的漫长升势中，预测误差率小于0.5%。个股的实例我们可以看一下北京天桥，该股于94年7月29日探至形态最低点3.28元，随后在漫长的时间内形成一个大的潜伏底。并与98年3月24日向上形成突破性缺口，点位是9.8元。98年5月14日，在成交量的配合下，又形成了向上的中途性缺口，点位是14.8元，我们用14.8元减去3.28元，等于11.52 元，再加上14.8元，等于26.32元。该股于98年8月28日见顶于25.9元，较预测目标位仅差0.42元，股价在长达四年的运行当中升幅近7倍，而与预测目标位的实际误差率小于0.2%。 　　3.竭尽缺口，也称力竭缺口。出现在一段中长期升势或跌势的尾声，此缺口的出现当天或次日，通常伴随着巨幅的成交量和股价的猛烈变动。判断此种缺口，我们应该首先考虑当时的成交量是不是特别巨大，并预测在未来一段时间内将不可能出现更大的成交量，我们就可以初步判断此缺口将可能成为竭尽性缺口。假如我们能够配合K线形态及其他技术分析方法，进行综合技术分析，其判断的准确性将大为增加。此缺口的另一个特点是在几天之内有必补的特性，竭尽性缺口产生后，意味着阶段性大顶的出现，故投资者在确立了此种缺口的性质后，应出清手中的筹码。在下跌势中的接近缺口出现时，成交量并无显著的变化，更不会出现巨量的成交，这是与上升途中的竭尽缺口的主要区别。

fanglinsg · 发表于 23-3-2008 00:21:00|来自：新加坡

ZT:支撑线与阻力线　　市场上的股价在达到某一水平时，往往不再继续上涨或下跌，似乎在此价位上有一条对股价起阻拦或支撑作用的抵抗线，我们分别称之为阻力线与支撑线。　　所谓阻力线是指股价上升至某—高度时，有大量的卖盘供应或是买盘接手薄弱，从而使股价的继续上涨受阻。支撑线则是指股价下跌到某一高度时，买气转旺而卖气渐弱，从而使股价停止继续下跌。从供求关系的角度看，“支撑”代表了集中的需求，而“阻力”代表了集中的供给，股市上供求关系的变化．导致了对股价变动的限制。　　阻力线和支撑线都是图形分析的重要方法。一般若股价在某个区域内上下波动，并且在该区域内累积成交量极大，那么如果股价冲过或跌破此区域，它便自然成为支撑线或阻力线。这些曾经有过大成交量的价位时常由阻力线变为支撑线或由支撑线变为阻力线：阻力线一旦被冲过，便会成为下个跌势的支撑线；而支撑线一经跌破，将会成为下一个涨势的阻力线。　　一、支撑线的原理与应用　　在Ｋ线图上，只要最低价位在同一微小区间多次出现，则连接两个相同最低价位并延长即成一支撑线，它形象地描述了股票在某一价位区间内，需求大于供给的不平衡状态。当交易价位跌入这一区间时，因买气大增，卖方惜售，使得价位调头回升。其内在实质是：　　因前阶段反复出现这—价位区间，累积了较大的成交量，当行情由上而下向支撑线靠拢时，做空者获利筹码已清，手中已无打压抛空筹码；做多者持币趁低吸纳，形成需求；举棋不定者套牢已深，筹码锁定不轻易斩仓。故在这一价位区间供应小于需求，自然形成了强有力的支撑基础。另外，由于行情多次在此回头，也确立了广大投资者的心理支撑价位区间，只要无特大利空消息出台，行情将获撑反弹。　　技术分析将有较大累积成交量的价位区间定义为“成交密集区”，亦即在此密集区有很高的换手率。密集区进货者欲获利则需待股价升至这一成本区间以上，这些进货者即持有筹码者，只要没有对后势失去信心，是不会在这一价位区间抛出筹码的，正因为持有筹码者惜售，故行情难以跌破这一价位。另一方面空方也因成交密集，持币量上升，手中筹码已乏，即市场上筹码供应萎缩，虽然仍会有部分对后势失去信心者抛出筹码，但也成不了气候。即使支撑线被暂时击破只要既无成交量的配合，也无各种利空出现，价位将重回支撑线以上，广大投资者的心理支撑再次得到增强。　　行情在成交密集区获得暂时的支撑后，后势有两种可能：—，是反弹上升；二是广大持有筹码者丧失信心，看坏后势，大量抛出，也即由多翻空，支撑线便被有效击破，行情继续下行。　　支撑线并不仅仅产生于成交密集区。当行情下跌至原上升波的50%时，会稍加喘息，在这一区间往往会产生一支撑线，这实际上也是广大投资者的心理因素所致，技术分析称这种上升波（或下跌波）向起始点回归为，对称性原理。此外，阶段性的最低价位也往往是广大投资者的心理支撑线。　　在利用支撑线进行股市分析时应注意以下几点：　　（１）上升趋势里，回档过程中，Ｋ线之阴线较先前所出现之阳线为弱，尤具接近支撑价位时，成交量萎缩，而后阳线迅速吃掉阴线，股价再上升，这是有效的支撑。　　（２）上升趋势里，回档过程中，Ｋ线频频出现阴线，空头势力增加，即使在支撑线附近略作反弹，接手乏力，股价终将跌破支撑线。　　（３）在支撑线附近形成盘档，经过一段时间整理，出现长阳线，支撑线自然有效。　　（４）在支撑线附近形成盘档，经过整理却出现．一根长阴线，投资者为减少损失，争相出逃，股价将继续下跌一段。　　（５）股价由上向下跌破支撑线，说明行情将由上升趋势转换为下降趋势。一般地说，在上升大趋势中，出现中级下降趋势，如若行情跌破中级下降趋势的支撑线，则说明上升大趋势已结束；在中级上升趋势中，出现次级下降趋势，如若行情跌破次级下降趋势的支撑线，则说明中级上升趋势已结束，股价将依原下降大趋势继续下行。　　（６）股价由上向下接触支撑线，但未能跌破而调头回升，若有大成交量配合，则当再出现下降调整时，即可进货，以获取反弹利润。　　（７）股价由上向下跌破支撑线，一旦有大成交量配合，即说明另一段跌势形成，稍有回档即应出货，避免更大损失。　　（８）股价由上向下接触支撑线，虽未曾跌破，但也无成交量配合，则预示无反弹可能，应尽早出货离场。　　二、阻力线的原理与应用　　在Ｋ线图上，只要最高价位在同一微小区间出现多次，则连接两个相同最高价位并延长即形成一阻力线，它形象地描述了股票在某一价位区间供应大于需求的不平衡状态。当交易价位上升至这一区间时，因卖气大增，而买方又不愿追高，故价位表现为遇阻回档向下。其内在实质是：　　与支撑线产生于成交密集区一样，阻力线同样出现于成交密集区。因为在这一区间有较大的累积成交量，当交易价位已在该密集区间以下时，说明已有大量的浮动亏损面，即套牢者。因此当行情由下向上回升，迫近阻力线时，对前景看坏者急于解套平仓或获利回吐，故大量抛盘涌出，股票的供应量放大。对前景看好者可分为两类：一类是短线看好，因顾忌价位已高，期望待价位回档再建仓，故跟进犹豫；另一类是中长线看好，逢低便吸。前者是不坚定的需求方，且随时会受空方打压而丧失信心，由多翻空加盟供应方；后者是坚定的需求方，虽有可能顶破阻力线，但若势单力薄，即无大成交量配合，交易价位将重回阻力线以下。故此时股票的需求量相对较小，反复多次阻力线便自然形成，并且延续时间越长，阻力越难以突破。当行情由下向上回升，迫近阻力线时，若能有利多消息助威，且交易价位破阻力后，有成交量放大配合，则阻力线被有效突破，交易价位上一台阶，该阻力线即成了后市的支撑线。　　阻力线同样也并不仅仅产生于成交密集区。当行情上升至原下跌波的50%或0.618时会出现停滞现象，并作回档调整，该停留之处即为广大投资者的又一心理阻力线。此外，阶段性的最高价位也往往是投资者难以突破的心理阻力战。　　因为支撑线与阻力线均形成于成交密集区，所以同一成交密集区既是行情由下向上攀升的阻力区，又是行情由上向下滑落的支撑区。当成交密集区被突破，在行情上升过程中，一般伴随有高换手率，阻力线变换为支撑线；若有特大利多消息刺激，成交密集区被轻易突破，即骤然跳空，那么获利回吐压力增大，继续上行将面临考验，多头态势往往前功尽弃。在行情下降过程中，换手率一般不明显增大，—旦有效突破，则支撑线变换为阻力线。　　在利用阻力线进行股市分析时应注意以下几点：　　（１）下跌趋势出现反弹，若Ｋ线之阳线较先前阴线为弱，尤其在接近阻力价位时，成交量无法放大，而后阴线迅速吃掉阳线，股价再度下跌，这是强烈的阻力。　　（２）下跌趋势出现强力反弹，阳线频频出现，多头实力坚强，即使在阻力线附近略作回档，但换手积极，则股价必可突破阻力线，结束下跌走势。　　（３）在阻力线附近经过一段时间的盘挡后，出现长阴线，阻力线自然有效。　　（４）在阻力线附近经过．一段时间的盘档后，出现一根长阳线向上突破，成交量增加，低档接手有人，激励买方，股价将再升一段。　　（５）股价由下向上突破阻力线，若成交量配合放大，说明阻力线被有效突破，行情将由下降趋势转换为上升趋势。　　一般地说，在下降大趋势中，出现中级上升趋势之后，如若行情突破中级上升趋势的阻力线，则说明下降大趋势已结束；在中级下降趋势中，出现次级上升趋势后，如若行情突破次级上升趋势的阻力线，则说明中级下降趋势已结束，将依原上升大趋势继续上行。　　（６）股价由下向上冲刺阻力线，但未能突破而调头回落，则可能出现一段新的下跌行情，丛时无论盈亏，都应及时了结退场。　　（７）当股价由下向上冲击阻力线，成交量大增，则应及时做多；若虽破阻力线，但成交量未放出，则应观望，很有可能是上冲乏力、受阻回落的假突破，不能贸然跟进。　　（８）当股价由下向上突破阻力线，若成交量不见大增，可待其回落，若回落也不见量放出，则可考虑做多；若不回落，只要能确认突破阻力有效，再做多仍能获利，这是因为阻力线被有效击破，一般回有一段行情。

fanglinsg · 发表于 23-3-2008 00:23:00|来自：新加坡

ZT:看盘做短线的11种方法　　1、每个板块都有自己的领头者，看见领头的动了。就马上看第二个以后的股票。如看到天大天财就要想到清华同方和东大阿派。 　　2、密切关注成交量。成交量小时分步买。成交量在低位放大时全部买。成交量在高位放大时全部卖。 　　3、回档缩量时买进。回档量增卖出。一般来说回档量增在主力出货时，第二天会高开。高盘价大于第一天的收盘价，或开盘不久会高过昨天的收盘价，跳空缺口也可能出现，但这样更不好出货。 　　4、RSI在低位徘徊三次时买入。在RSI小于10时买。在RSI高于85 时买卖出。RSI在高位徘徊三次时卖出。股价创新高，RSI不能创新高一定要卖出。KDJ可以做参考。但主力经常在尾市拉高达到骗线的目的，专整技术人士。故一定不能只相信KDJ。在短线中，WR%指标很重要。一定要认真看。长线多看TRIX。 　　5、心中不必有绩优股与绩差股之分。只有强庄和弱庄之分。股票也只有强势股和弱势股之分。 　　6、均线交叉时一般有一个技术回调。交叉向上回档时买进。交叉向下回档时卖出。5日和10日线都向上，且5日在10日线上时买进。只要不破10日线就不卖。这一般是在做指标技术修复。如果确认破了 10日线，5日线调头向下卖出。因为10日线对于做庄的人来说很重要。这是他们的成本价。他们一般不是让股价跌破。但也有特强的庄在洗盘时会跌破10线。可20日线一般不会破。否则大势不好他无法收拾。 　　7、追涨杀跌有时用处很大。强者恒强，弱者恒弱。炒股时间概念很重要。不要跟自己过不去。 　　8、大盘狂跌时最好选股。就把钱全部买成涨得第一或跌得最少的股票!!! 　　9、高位连续三根长阴快跑。亏了也要跑。低位三根长阳买进，这是通常回升的开始。 　　10、在涨势中不要轻视冷门股。这通常是一支大黑马。在涨势中也不要轻视问题股，这也可能是一支大黑马。但这种马不是胆大有赌性的人，心理素质不好的人不要骑。 　　11、设立止损位。这是许多人都不愿做的。但这是许多人亏的原因。一般把止损点设在跌10%的位置为好。跌破止跌点要认输，不要自己用压它几个月当存款的话来骗自己。

fanglinsg · 发表于 23-3-2008 00:24:00|来自：新加坡

<h3 align="center">ZT:马尔基尔的投资准则</h3>　　美国普通话林斯顿经济学教授马尔基尔是国际投资界的著名人物。其股票投资著作《漫步华尔街》是70年代至今世界股票投资界最畅销的好书。诺贝尔经济学奖获取得者保尔萨谬尔森曾说：当我的同事到了退休的年龄和我的儿子到了21岁时，我就送一本马尔基尔的书给他们看。在我看来，介于他们这两个年龄段的每个人都就该买这本书看。　　马尔基尔作20多年前就在华尔街的一家主要投资公司充当股票市场专业人员。20年股市的风风雨雨使他成为一们成功操作者之一。至今已是美国一家投资额达到2000亿美元的保险公司的财务委员，并成为美国数家最大的投资公司的董事会成员。作为一个投资学教授，他专门研究，审视而不见迄今为止有关股市投资的一切理论和技术，并成就了自己独特的投资风格和见解。他是一个终生投资者，理论联系实际，在股市投资中获取得过巨大的成功。到底赢得多大的利前边？马尔基尔说：学述界的奇怪论是教授赚不到钱，当人们面对学者普遍的低水平收入情况时，还辩解学者是知识的追求者，而不是报酬的追随者。因此，我不能诉说我在华尔街的胜利。　　马尔基尔认为，投资是当今的一种生活方式，面对社会的通货膨胀，我们只有通过正确投资方式，才能保持自己的资产不受损失，不然我们的生活水平一定会不断定下降。进行投资是一种乐趣，当你以自己的才智使得你的投资收益正以高于你工资的增长率递增增长率时，你怎能不兴奋？而在投资过程中学到的新世界知识，新见解将会觉悟得更充实。普通股票是一种不仅在过去已提供了可观的长期利润，并且在将来也将提供良好机遇的投资媒体。　　但股票买卖却是件风险性极大的活动，操作不当，满盘皆输。于是人们为了赢利，避免亏损，总寄希望于能通过某种理论或某种技术分析来预测股市涨跌的征兆。马尔基尔指出，股市历史表明，无论是基本分析还是技术分析，要准确无误码率地预测股市的变化动态是几乎不可能的。股市竞争是公众的博奕行动，欲挖空心思地猜度变化无常驻的公众反应是件最危险的游戏。以下一个不争的事实：市场上总有那么多自称掌握了预测大势的法宝的技术分析专家、股评家，时时都在喋喋不休地向社会公众发出买卖指令，但完全听从他们的人当中，又有几个在自始至终地赚钱？迄今为止的研究表明，尚没有一种技术方法能能始终如一地经受住考验。　　对那些想通过投资（不是投机）而获取良好回报的个人投资者，马尔基尔为他提出了一个投资策略，它能使投资者缓慢地致富，至少它能使他们在股市博奕时，使风险至最小。这个策略由四个准则构成：　　准则一：将股票购买局限于看来能够持续5年获取得高于平均收益增长的那些公司。无论这项工作多么困难，挑选好收益在增长的股票最为重要的一环。　　准则二：对一种股票决不支付高于稳固基础价值的价格。购买市盈率低于市场水平，尚未被子公众发现的成长股。一旦增长实现，你将会获得成倍的收益；万一增长未能实现，由于市盈率偏低，损失亦会较小。对于那些市盈率高的股票，市场已认同了它的成长性，过高的价格已完全反映了预期的增长，如果增长未能实现而下降，你就会陷于破产的境地。　　准则三：寻求投资者可能寄予美妙想象的概念股。股市公众的心理工科因素在决定股价上起着重要的作用。个人及机构投资者有感情的人类，能在他们脑海中激起美好冲动的股票，尽管其增长仅为平均水平，也能在长期内以高价出售。　　准则四：尽可能少地进行股票买卖。频繁地买卖只会使证券商赚钱。股票投资中的大量风险（但不是全部），可能通过采用长期投资的方法来消除。你购买股票的环境是会改变的，当等到到期市场持续高涨价时你持久有的成功地增长股票会变得定价更高。但是，这一准则并不建议在损失发生的情况下死抱怨烂股。　　在投资战术上，马尔基尔向个投资者推荐了美元-成本平均法（即将相同的固定数不清额外负担的钱在相当长的时期内，以固定的时间之隔，比如每月或每季-购买股票）。因为你固定的数不清额外负担的钱在股票便宜时能多买，而在昂贵时少买了，从而伺机卖出时可实现总收入大于总成本，的的确确地赚了钱。这一方法的关键是，在熊市中你要有现金和勇气能像在牛市那样定期地进行投资，无论经济形势多么恶劣，你多么悲观，你必须坚持不懈地实施计划。市场也服从牛顿定律：下去的东西必定会上来。　　投资是门艺术，要成功，你需才能和运气-马尔基尔如是说，即使你并不怎么走运，但只要尊循以上准则，就可控制风险峰，避免失败。，如果你有了自己能获胜，至少不会输得太惨的信心，佻就能轻松地股市中游戏了。　　如果你是一个个人投资者，企望在股市规避风险，赢取利润，那么马尔基尔的著作《漫步华尔街》很值得一读。它可以说是一本个人投资者的指导书。马尔基尔在这本书里审视了个人和家庭的金融投资策略，他的一个很新世界颖的观点是：一个人的风险承担能力很大程度上取决于他的年龄和收能力。股市的经历表明，隐藏含在股市投资中的风险峰度随时投资期的增长而递减速。因此，合适的投资策略是与人的年龄相关的。该书专门开辟出一章“生命周期指导你投资”，它对各个年龄层次的个人投资者提出了相应的投资策略，阅读这些相当于你咨询了一位高明的私人投资顾问。评价：　　马尔基尔的投资准则的主体思想反映的是一种稳健的投资策略，即，选取取具有投资价值的股票，长期投资。在这里，具有投资价值的股票是指这样两类股票。（1）具有良好发展潜力的成长股、绩优股。（2）市盈率低的股票，即，股价低于其内在价值的股票。　　马尔基尔的投资准则对中国股也是比较适合的。尽管中国股市属新兴股市，尚存在着着丁当大的投机成分，但通过每项年年终分红时所掀起的那波业绩炒作浪花，我们仍可看到期这样式的事实：业绩好的成长股始终受投资者的青睐；市价低于其实际价值的股票终归会回到期它应有的价位。　　马尔基尔的准则对选取取具有投资价值的股票提出的仅是一般的原则。对于中国的投资者，还就结合自己投市的特点，因地制宜地灵活应用。在这里，不妨摘录一些专家的选股要点，供大家参考：1，一家好的公司，道先要有较高的资本回报率，其计算是将每项年公司纯利除以股东资金（净资产收益率），一般要高于同期银行存款利率，越高越好。2，公司盈利进帐应该是现金，而非应收帐款，或者是会计帐面利润。3，公司应在一定程度上享有商业专利，或者在某一个市场占有主导地位。此类公司一旦在市场出现不景气的情况有较强的抵抗能力。4，一家好的公司必须有明确的经营方针，并圯注射器在本行业内发燕尾服。那些打着多元化的旗帜而参与本身不熟悉业务的公司，其股价可能因为前景明良而长期受到压力。5，上市公司透明度太低的，不值得投资。　 总体而言，马尔基尔的投资方法有些如巴菲特，注重于企业的成长和实质价值，注重于对上市公司的研究，这些，正是每一个投资者所必须的, 想对这一位投资大师的更深的了解，可参看《漫步华尔街》。

fanglinsg · 发表于 23-3-2008 00:29:00|来自：新加坡

<h3 align="center">ZT:战胜市场战胜自我</h3>　　我常想要战胜自我、战胜市场，成功投资者致胜的法宝是什么？　　翻遍了所有可以买到或借阅到的书籍，他们所谈的不外乎是：良好的心理素质、足够的知识和健康的身体。但我积十年的心得认为最重要的是这三项,即丰富的实践经验、独特的个性和方法。　　为什么这样讲呢？因为我们在实践中发现一个人能先知先觉本来就不容易，可是要做到言行一致那就更难了。比如足球，大家公认宋世雄讲得好，但如果真让他去踢球，结果可想而知。那么，反过来讲，让不懂股票的新生代股评家去投资的话，那也极有可能会输掉钱包的，原因是没有实践，即使有一点也微不足道，所以说不经历风雨哪能见彩虹。更何况会说的人看起来行，你问他什么问题，他都能解答，但是有学问的人并不一定适合做一个执行者，因为很多有学问的人由于欠缺对具体事物的综合研判能力，加上缺乏必要的实践磨炼，在变化莫测、亦幻亦真的股票市场中，他的学问就无从发挥了。我们知道世界上大多数学有专长的经济学家、财税专家，却很少在股市中赚到钱。其原因可能就是没有实践及对股市的综合研判力。 　　股市投资是典型的风险投资，许多有经验的投资人采取行动前都要考虑一个关键问题：首先是投资的的风险性及防范风险的后续措施；其次才是投资的收益性及浮动赢利产生的保证方法。通常情况下，经验越丰富的投资者考虑第一项内容越多一些，而新股民基本上只考虑第二项内容的前半部分，而不考虑第一项中任何一点，最少在买股票的一刹那是这样的，因此一些职业机构在选择操盘人员时最为重视的素质是候选者的人生阅历，这或许正是走万里路读万卷书的古训得到的深刻体现。所以说凡是在深沪股市中短视的人，即心率跳动与股价波动同步的人不可能长期获得满意的收益，这是金融投资的铁律，正因为我也做的不够好，才有感而发提出来与大家共同勉。 　　另一项我要讲的是独特个性。内行的市场资深人士总常说一句话“股票就是赌个性”，这句话的意思即系指买卖股票赚钱与否，完全要视其个性而定。著名股评家灵犀在其《寂寞高手》一书中就这样写道＂股市、期市是打不完的战役，愚笨的人兢兢业业地和电脑斗，一般的人百般无奈和消息斗，聪明的人分分秒秒地和自己斗。＂ 　　过去，我曾经提出过四个最重要，即选时比选股更重要，理念比技巧更重要，安全比利润更重要，决策比研究更重要。现在的感悟是耐心比头脑更重要，即不论你使用什么方法选股或挑选证券投资基金，最终的成功与否取决于一种能力，即不理睬环境的压力而坚持到投资成功的能力。决定选股人命运的不是头脑而是耐力，敏感的投资者不管他多么聪明，往往经受不住命运不经意的打击，而被市场淘汰。 　 “忍”实质上是一种动态的平衡，为什么在上升通道中空方要忍，为什么在下降通道中多方要忍，这只不过是一种形式的转换，最终显示旗鼓相当的格局，即不要被利空所中伤，也不要被利多所陶醉。所以我想，从一连串的失败中悟得＂忍＂，和成功中悟得＂忍＂同样重要。多少人沉默得金，多少人功亏一篑，都是因为一个＂忍＂。坚韧不拔地执着追求并突破万难，而有所超越、有所突破并能超越规矩的，都是忍的外延。＂忍＂能帮助我们透过迷惑获得真谛。低位钝化的技术指标，是一种新生力量的积蓄、是一种潜在的鞭笞，因此，一个人能不能成功就是看他是不是善于利用自己的长处，善于纠正自己的缺点。所以我说耐心比头脑更重要，这可能是我十年最大的收获，炒股票就如同炒人生大概就是这个理。 　　最后再谈一谈独特的方法。阅读中外股市成功人士如巴菲特、乔治·索罗斯、爱德华·李费佛等人的专著，无不发现他们成功之处除上述所提到的几项因素外，还有一个更加重要的就是他们的独特的思维和方法。 　　举例来讲：　　1、如美国世界级的＂天才理财家＂巴菲持，他在证券投资方面的成就可以称得上是前无古人、后无来者，他投资股市的两个最显著的特点是（1）按照股票的内涵价值买卖股票；（2）长期投资。巴菲特的独特的投资策略和勤奋的工作使其投资管理的基金每一年都实现了他青年时定下的雄心勃勃的投资目标＂赢市场十个百分点＂。 　　2、美国的超级投机专家乔治·索罗斯，索罗斯将其基金命名为＂量子基金＂是基于这样一种理念，他认为市场就象物理量子一样经常处于不定状态。投资者如果能对明显的事物问个为什么，将赌注下在别人意想不到的地方，才能获大利，索罗斯的投资原则是：要确定自己能承担风险的大小，在开始时投入少量资金，当某种倾向明显时再慢慢的加大筹码。投资者不必事事神机妙算，只要比别人更了解某种事物，就不难以有限的资金和信息胜人一筹。 　　3、十九世纪初美国最伟大的股票和期货投机家爱德华·李费佛，他在《股票作手回忆录》中这样写道：＂在多头市场里看多，在空头市场里看空。＂在多头市场里你的作法就是买进和紧抱，一直以你相信多头市场即将结束时为止，要这样做，你必须研究整个大势，而不是研究内幕消息及个股的特殊要素，然后忘掉你所有的股票，永远忘掉！任何人所能学到的一个最有帮助的事情是放弃；如果要尝试抓住最后一档或第一档，那么这两档是世界上最昂贵的东西。 　　4、华尔街最顶尖的资深人士威廉·奥尼尔，是全球六百位基金经理人的投资顾问并且担任资产超过二亿美元的新美国共同基金经理人，他在《笑傲股市》一书中这样写道：＂要成为股市赢家的法则是：“不买则已，要买就选领导股，决不买落后股，不买同情股，全心全力锁住领导股＂。 　　综上所述，股市的复杂性决定了世界上没有一种通用的百分之百的正确的股市投资理论或技术方法，也没有一种获利方法能放之四海而时时皆准。如果真是这样的话，股市中就只有胜者，没有输者，试问赢利者的钱又从何而来呢？我想成功的人之所以成功，就在于他们机智、灵活地顺应了特定的市场，特定的环境从而产生了使他们自己成功的独特的投资理念和操作方法。因此，我们要学习的正是他们顺应特定市场和经济环境的聪明才智，要创新，找出适合自己个性的方法，才是上上之策，这也就是本文所要谈的主要思想，也正是我等闲之辈所要奋斗的目标和动力之源。

fanglinsg · 发表于 23-3-2008 00:30:00|来自：新加坡

ZT:散户最应向庄家学习的是什么? 　　现在已有不少书刊文章揭露、披露、分析了庄家在操盘时的种种策略与诡计，对此，我们无疑都应该尽可能多的去了解掌握，以便我们在股市实践中能较好地识别种种复杂走势，确定自己的操盘策略。 　　但，股势如棋局。所以，即便我们熟知了不少庄家的谋略，可是，散户能超越庄家做赢家的概率，却仍然很小、很小。 　　这是为什么呢？ 　　这是因为股市自身的特点与规律所致。 　　因为，股市不是一个静态的线性的画面，而是一个活跃异常随机性很强的博弈场所。在股市中，没有永恒的热点与概念，也没有不变的赢利或亏损的定式。一切都在变化之中，惟有“变化”的特点不变。 　　当庄家用某一种谋略曾赚了大钱，而你经过学习研究后自认为也掌握了庄家的谋略可以稳操胜券之时，在下一轮博弈中，庄家却又会用另一种技巧将固守老谋略的你，打得大败而落荒，或亏或被套。 　　既如此，我们能从庄家那儿学到些什么呢？ 　　对庄家的种种操盘谋略，并非不要学习研究，关键是应明白，那些东西还只是一些起辅助作用的“目”，不是能举足轻重的“纲”。“纲”就是主要矛盾。 　庄家操盘谋略中的“纲”是什么呢？换句话说，我们最应向庄家学习的东西是什么呢？ 　　是操盘中有“包含应变举措的计划性”。 　　这之中有二点： 　　一、计划性。 　　这个股票，准备怎么做？（用什么题材吸引散户、制订操作时间表）拉升股价的基本目标价位是多少？（量自己资金大小之力而定）控盘量为多少？操盘方法选哪一种？（或猛吸猛拉，用资金量换时间量，快速结束战役，或慢牛稳升，用时间换空间，或既要西瓜、也收芝麻，上升中不断沿途震荡，顺便赚数次差价利润）等等。 　　一切在事前均有细致考虑，操盘步骤全已周密计划，所谓炒股票，对庄家来说，只不过是照计划一步步地去办一件事而已。散户常有的那种盲目性风险，庄家基本是没有的。 　　二、应变措施 　　虽说庄家是掌握了一只股票一段时期内涨跌的主动权，是在搞他的“计划经济”，但他毕竟也只能玩小股民于股掌间，而绝不敢去戏玩“大势”的。这“大势”包括大的经济政治背景，政府的政策，还有股民当时的心态等等。 　　任何周密的计划，在实践中总会遇到一些突然出现的因素。此时，按原定计划修正方法择以应变，才是高明之举。而庄家就通常事先尽可能多的制定确定了自己的这类种种高明。 　　有些股票明明涨势喜人，稳步上升，股民看好踊跃参与，可是，中途却突然来了个高台跳水，几个月的涨幅，几天之内全部完蛋。这并非庄家不喜欢股票继续上涨，而是实因突然不利他的因素出现，冲突了他的操盘计划。此时此刻，庄家不会让“计划”去碰那个充满风险的突发利空，相反，他会使“计划”主动为风险让路，不战而撤。虽尚只赚小利，也要落袋为安，绝不拿自己的金钱去冒险。

快乐走走停停 · 发表于 29-3-2008 10:30:00|来自：新加坡

过                                                               .走过                                                               ..路过                                                               ...飘过                                                               ....游过                                                               .....看过                                                               ......踩过                                                               .......会过                                                               ......走过                                                               .....路过                                                               ....飘过                                                               ...游过                                                               ..看过                                                               .踩过                                                               .走过                                                               ..路过                                                                    〃飘过´`)                                                                                          　 ,·´ ¸,·´`)                                                                                          　(¸,·´　 (¸＊♥〃´`)                                                                                         　  　　　　　　启发　           ,·´ ¸,·´`)                                                                                         　  　　　　　　　　      (¸,·´

fanglinsg · 发表于 19-4-2008 17:31:00|来自：新加坡

<div align="center">
<table cellspacing="1" cellpadding="0" width="480" border="0">
<tbody>
<tr>
<td width="421">
华尔街一线外汇交易员:短线、中线和长线如何取舍?</td>
<td width="56" rowspan="2">
</td></tr>
<tr>
<td>
作者 <a href="http://bbs.sgchinese.com/bk/BkDetail.jsp?blogId=25">理财18</a> 2008-04-19 10:33</td></tr></tbody></table></div>
 
<div align="center">
<table cellspacing="1" cellpadding="0" width="480" border="0">
<tbody>
<tr>
<td> </td></tr>
<tr>
<td background="/pic/share/line_bg2.jpg"> </td></tr>
<tr>
<td> </td></tr>
<tr>
<td> </td></tr>
<tr>
<td>
　外汇交易者面临着其他资本市场交易者一样的烦恼，那就是对于短线、中线和长线三种持仓策略正确取舍的烦恼。 
　　外汇交易者每每面对这样的尴尬：以短线日内交易（day-trade）为基准策略，严格设定止损然后投入兵力，但却有太多人“短线炒成长线、长线变成贡献”的。甚至于止损盘挂单成为银行的利润来源。
　　不仅仅是短线交易，中线交易者同样面临波段出场点选择不慎痛失大好局面甚至扭盈为亏的尴尬。而长线交易者同样也不是一劳永逸的，谁持有美元仓位做长线的话，那么这10多年来一定天天都心理不平衡。
　　这些尴尬和烦恼在华尔街外汇交易高手庄兆基（Edward Chong）看来，都是外汇交易者在成长道路中必须历经的痛苦和磨难。“我认为，对于外汇交易者而言，搞明白短线、中线、长线在交易策略中的不同意义，并设定一套比较严密的逻辑操作体系，将影响外汇交易不同层面的要素予以有机整合，那么他们将有可能减少亏损的几率，并将自己的胜率逐渐提高到市场平均水平之上，幸运的话更有可能捕捉到一些确定性的交易机会。”日前在接受《第一财经日报》专访时，庄兆基从头至尾都不忘记对短线、中线和长线策略异同的细致分析和比较，并将其视为交易者恒久的必修课。
　　庄兆基在外汇市场耕耘21载，成为闻名华尔街的一线操盘手，他目前担任位于华尔街的星火外汇公司（Sparkfx）的首席执行官。早在1996~2000年担任IFS公司执行总裁期间，他即将公司四年之中单日成交量从1.2亿美元增长到7.2亿美元，公司收入总额每年从200万美元增长到1200万美元，吸收客户总投资4500万美元，是华尔街当时最知名和最大的个人外汇交易商之一。此外，他还训练和培养了上千名外汇经纪人，例如外汇界著名的福汇公司董事主席Edward Youshove、华尔街知名外汇公司CMC外汇分析师Ashaf Laid等。
　　短线：消息带来机会（以日元为例）
　　庄兆基眼中的短线交易，首先是立足于基本面和消息面的确定性机会。“短线交易者需要关注某些货币在特定时点或时间段出现的确定性交易机会。例如日元，我在2月份即公开预测其3月份将阶段性走强，构成交易机会，这几乎是确定性机会。”
　　“因为日本大企业必须在这个时间段把自己手中的外汇利润都兑换成本币日元汇回国内走一个程序，这就造成了日元突发性的供求失衡，日元走强势在必然。同时由于日本对各国的出口量不尽相同，所以兑换回日元的交易量也不同，因此日元对他国货币的相对强度也不一样，可能对英镑出口额大，那么短线利润将更加可观，那么交易者就主攻日元对英镑的汇率，这都是建立在基本面和消息面之上的短线策略。” 
　　日元走势的变化果然印证了庄兆基的判断，不久短暂的需求平衡即被打破，日元需求急剧上升，日元开始走强。
　　庄兆基分析：“4月1日日本大公司又开始纷纷将日元换回外币，所以相对日元的外币汇率开始上升，日元短线交易机会消失，是短线交易者止赢离场的好机会。从这个案例中，可以一定程度了解日元作为套利货币的功能，此外它在交易中也有对冲作用，同样可以构成不少短线机会。”
　　庄兆基告诉《第一财经日报》，有不少专业外汇交易者致力于追求极端短线带来的超额利润并总结出成功操作模式，也就是专门博新闻消息的动量交易者。突发性重要新闻无论是好坏都会给外汇交易品种带来动力，并指明短期方向，有人就专门设计交易系统和软件，力求在方向确立的第一时间进场抢货，短期内收益可能极高。这种办法以前用起来很有效，但现在参与者多了，有效性也开始逐渐下降，特别是手脚慢的话进去可能就是埋单了。
　　庄兆基警告，博新闻消息的短线交易手法一定要注意及时平仓、见好就收，千万不要陶醉在消息里面忘乎所以。“比如GDP增长的消息公布，明白无误地告诉你货币汇率要涨，但不会告诉你涨多少个点位，那时候经验和止赢的心态就很重要，不要做短线的反而沉迷其中，企图博取中线收益，那么等待你的结果通常不会美妙。”
　　“另外就是有时候各个国家都会出新闻消息，而且事先都没有预兆，这些消息可能会抵消或面临进一步的不确定性，形成一种消息博弈，这时候判断外汇波动的方向就更加困难了，因此止赢是唯一正确策略，必须见好就收。”
　　他强调短线交易一定要非常深刻地了解技术面，并善于利用货币对之间强弱幅度不同而寻找结构性交易机会。他本人推荐初学者先透彻掌握相对强弱指数、MACD、K线理论等主流技术分析方法再入场，千万不要手拿一把钝刀就加入激烈的枪战之中。
　　中线：最有利可图（以美元为例）
　　庄兆基相对研究更深入的是中线交易，这给他带来最为丰厚和相对稳定的回报，而且中线交易策略也是一个交易者对于外汇市场各种要素理解透彻程度的试金石。
　　“其实外汇的价格其规律性很强，因此做中线才有利可图。一般的货币会有一个15~20天的波动周期，这里面会表现出许多经典的价格结构。交易者必须对所有的外汇结构性及其变化都要深入了解和掌握。”
　　庄兆基表示，美国经济的周期性很强，这同样也影响到美元，此外还有G7国家的货币均可以套用周期性的交易理论，但周期性分析到目前为止不适合中国和大多数发展中国家。“美国大约有13万亿美元的GDP规模，盘子非常大，因此经济相对稳定规律性强，而欧洲25国大约有12万亿美元的GDP规模，可以说是旗鼓相当。因此美国的经济“敌人”不是中国，而是欧洲，但它们是政治联盟。美国的经济周期一般是10年，短的大概9.7年，最长的一次11年，总的来说很有周期性，因此可以适用中线交易策略。”
　　他举例说明，货币和财政政策指明汇率中线方向。货币政策方面，美国在1991年9个月内6次下调基准利率200BP至6%，2001年在9个月内8次下调基准利率350BP至3%，而2007~2008年又在6个月内，6次下调基准利率300BP至 2.25%。可以看出9个月是一个“疗程”，而且这次“下药”比较重，因此也有风险。主要是伯南克刚上台需要树立威信，否则他的话以后没人听了，因此用政策强压，短期肯定有效果，但他从周期性判断7月份以后，美国经济有进一步放慢可能。
　　“此外是财政政策，例如美国2002年的一次退税政策，消费支出情况是3个月后先上，再3个月后向下，投资增长情况在此期间是先下再上，而GDP则从此一路攀升。2008年又出了退税政策，一个人退600美元，夫妻退1200美元，5月份寄出。从上一次数据变化的周期来看，我预计3个月后消费会受到明显刺激，再过3个月后股票会上涨，因为企业利润随消费增加而上升，届时资金将回流美国股市，而现在热钱都逃走了，从周期判断11月份美国股市有望稳定。同时外国资金进入美国股市，首先要换美元才能买美股，所以美元届时上涨可期。这就是中线分析的基本套路，当然技术方面的参照标准也会有很多，要相互验证。”
　　他特别提醒，做中线的一个基本前提是要知道谁讲话有用，“我认为布什的讲话就没有作用。”
　　长线：大账户小仓位
　　长线交易的策略内涵则更为深远。庄兆基告诉《第一财经日报》一个普遍的适用策略，“比如在极端低点介入美元，那种几年甚至几十年一见的低点介入，抱定宗旨长线投资3~5年。这需要一些外部条件，以及一个长线投资的有效模型，我简称为大的账户、小的仓位，以保证你可以不断纠错和顺势加减仓，但长线持仓方向不变。”
　　“因为美元本身是有价值的，目前美国还是世界经济中实力No.1，波动只是建立在两个国家经济基础之上的，长线而言是必定有机会逆转趋势的。但是长线建仓一开始仓位一定要小，而且要确保模式有效性，即每天必须是正利息，否则利息侵蚀利润，回报目标就会出现问题。”
《第一财经日报》</td></tr></tbody></table></div>

fanglinsg · 发表于 21-4-2008 23:40:00|来自：新加坡

塑造成功的交易心理 新手进入外汇市场，除了学习基础的市场知识，掌握分析和操作的基本方法之外，塑造成功的交易心理，有着更大的重要意义。古人云：功夫在诗外。其实，要想成为外汇市场上的常胜将军，心理因素往往是关键。成功的交易心理包括以下几个方面。 1、胜不骄，败不馁，平常心是根本外汇投资是一个长期的过程。在这个过程中，胜利和失败总是同时存在，相伴而生。外汇市场上机会很多，每天都可以经历多次的成功和失败。在不断的成功和失败的时候，保持平常心，胜利了不骄傲，失败了不气馁，是成功的交易心理非常重要的一个方面 　　说来容易做来难。多数开始赚钱、后来亏损的投资者，往往是因为失去了平常心。而做到长期稳定获利的投资者，则往往练就了一颗平常心。尤其是面对失败的时候，平常心显得更为重要.　　保持平常心是一个巨大的挑战。外汇投资是一个长期的过程，在一个短时间内保持平常心是远远不够的。重要的是持久.　 2、不怕错，就怕拖，及时认错很关键普通人的自尊心不允许自己认错。错了，也要坚持到底，是大多数新手的本能反应。而对于一个拥有成功的交易心理的老手来讲，认错就和呼吸一样自然。杰西。利沃默说："一个人如果不犯错，就可以在一个月内拥有整个世界。"拥有整个世界的人还没出现过，因此不犯错的人并不存在。在外汇市场上，敢于认错、及时认错的人才能笑到最后。 　有人曾经做过一个统计，在亏钱的大多数人中，实际是赚钱的次数要多于亏钱的次数，但是由于赚钱往往是赚小钱，亏钱往往是亏大钱，一次亏损就抵消了很多次赚钱的交易，也就是说，最后的亏损往往是由于一两次大亏损造成的，这是大多数人亏损的主要原因。 而大亏损的主要原因，则以被套之后不及时认错，死扛到底，甚至不断加码摊平，最后亏到无法收拾的地步最为常见。因此，不怕错，就怕拖，拖延认错才是亏损的根源，而及时认错才能使自己从被动中摆脱出来。这是成功的交易心理的另一个重要方面。 亏损单不过夜，有人用这样一个原则来指导自己及时认错 3、既敢输，更敢赢，盈亏相抵才赚钱在外汇市场上投资，少了很多股票市场、期货市场的内幕交易、虚假信息等不利之处，交易环境更加符合公平、公正、公开的三公原则，盈亏更多的取决于投资者的操作水平，实在是最适合个人投资者获利的地方。 4 　　但即便在外汇市场上，亏钱的现象并不比股票或期货市场少见。分析其原因，还是由于投资者的操作水平不过关。统计表明，大多数亏损的投资者敢输不敢赢，赢小钱、亏大钱，最终盈亏相抵之后是亏损。而成功的投资者则是亏小钱、赢大钱，最终盈亏相抵之后是盈利。 这是一个交易心理问题。成功的投资者要做到：既敢输，更敢赢，既不能因为亏损就缩手缩脚不敢操作，也不能赚点小钱就落袋为安，只有这样，才能拥有成功的交易心理。 　其实，交易很简单，复杂的是人性。当一名投资者经过长期的练习，拥有了成功的交易心理，在外汇交易中赚钱就会成为轻松的旅程。 有计划才能赢钱 做外汇交易的计划有很多原理和细则，但若归结为最简单的要素，它无非是制定出一个进入和退出任一交易的起点，不管此项交易最终是否有利可图。一旦确定了这个起点，价格水平的变化就可归结为上升、下降或维持原状。一个交易计划就必须为进入实际交易市场制定行动蓝图。一旦价格水平发生如上所述三种变化中的任何一种，交易人就可根据计划做出卖或买的决定。 　　在制定计划时，尽管需要考虑许多关键因素，但核心问题始终是在什么情况下退出已经进入的交易。这实际上包括三个退出计划。 其一，必须有一个接受损失的计划，一旦交易失利，就应坦然退出。 其二，必须有一个接受赢利的计划，一旦赢利目标达到，即可满意而归。其三，必须有一个计划，它使交易人在发现市价在相当一段时间内不会发生重要变化时退出交易。 　要退出一个已显赔钱的交易，最有效的程序就是发出"停止损失令单"。当然这样做的前提是交易人心中有数，他究竟愿意承受多大的损失。如果他在进入交易前已定下可接受的损失程度，那么，市价一达到事先已定下的这个点，他唯一能做的就是发出"停止损失令单"。 对于一个正在赢钱的交易，如何制定交易中的指令就不像制定计划应付赔钱交易的指令那么容易了。这里存在着多种可能。 如果一个交易人在进入交易前已定下赢利目标，那么一个明显的可能就是一旦达到这个目标，他就立即发出一文"限价令单"，从而退出此项交易。还有一种可能是交易人一直让利润上涨，直到某种价格变化朝输钱方向转化的迹象出现。在这种情况下，退出计划就可能定为："在停止损失点卖出，或者在指数Ｘ给出卖出信号时卖出；哪种情况先出现就按哪种方法行事。"不论使用哪一种赢利计划，至为重要的一点是，交易人必须认识到，交易的终极目标是接受利润。除非他决定再试运气，否则他应当时刻记住他见好就收的明确界线。许多成功的交易人都十分明白，钱易赚难保。将赢利计划置之脑后的交易人最终都会体会到一个痛苦的真理："树是长不到天上去的。" 其实，在交易中出现亏损就像饿了吃饭、困了睡觉一样是稀松平常的事情。别说是普通的投资者，就连投机大师也会出现亏损，在香港恒指之战中索罗斯就以失败而告终。所以，当交易出现亏损的时候，先要在心理上要接受它，保持一份平常心。如此，投资者就能够客观的看待问题，也具备了变被动为主动的基础。接下来，要找出导致亏损的原因，快速采取行动.; 出现亏损不可怕，可怕的是束手无策，任其发展。形成亏损，无非有两种情况： 2、方向看对，时机做错。 当投资者发现交易出现亏损的时候，首先要问自己：当初入场的理由是否消失？。若是，则坚决出局。若否，则可以采取减仓或是在合理的浮动亏损内保持仓位并继续观察市场方向。然而，新手或是经验不多的投资者进场交易时，多少都带有一些盲目性。他们在市场中首要的任务不是获利，而是在尽量保证本金安全的前提下尽可能多的获取市场经验。因此，处于这个阶段的投资者最好采用硬性的止损策略. 比如，每次进场的最大亏损不能超过本金5％，第一次进场最好使用10％的本金交易。留得青山在，不怕没柴烧。老子曰：柔弱常胜。看似消极得防守，却是处处占尽先机。掌握了正确处理获利和亏损的方法也就解决了在市场中生存的问题，如此，投资者在交易中就可以安全的积累经验了。

关于投资股票/基金/债券/期货/外汇/股指等相关知识汇总

发表回复

精选推荐

浏览过的版块