关于投资股票/基金/债券/期货/外汇/股指等相关知识汇总

fanglinsg · 发表于 23-3-2008 00:15:00|来自：新加坡

ZT:突破走势防“造假”　　对公司的分析包括基本分析与技术分析，公司的基本面上假货泛滥，被"股市警察"(管理层)抓出来的即有假报表、假银行对帐单、假出资等等，让人大开眼界，市场上受骗者众。技术走势的"假货"丝毫不比基本面造假逊色，不少制造假冒伪劣起家的主力混进股市后，又成为制造假突破的行家里手，应引起投资者的警惕。 　　所谓突破，指股价结束整理形态，转为上升趋势，此时为向上突破；或是转为调整形态，此时为向下突破。股价长期在三角形、箱形、橛形等整理形态中波动，一旦向上突破这些整理形态，通常意味着将有一波升浪，整理形态越长，突破之后的升幅越可观，因此"抓突破"成为股市赚钱的捷径，庄家往往利用人们对突破走势的偏好，反复做假，制造突破姿态后再虚晃一枪，反手做空。造假的时机一般选择在大盘走弱时，一般来说，若大盘整体处于升势，庄家乐于顺水推舟，此时个股往上突破可信度较高。而在大盘走弱时，庄家考虑的是如何保存实力，此时"突破"十有八九是假货。大家仔细观察一下，可发现9月以来走势婀娜多姿、不断作出向上突破状的个股，往往强势未能维持几天，股价即一头栽下。说明"抓突破"首先要掌握好季节，大盘处于"寒冬"状态时失手的概率极大。 　　主力造假手段首先是将股票"加温"：股票处于整理形态时往往交易冷冷清清，激发不了大家的购买热情，此时主力先对倒放量，吸引市场的注意，将原来的冷门货加温成为热门股。其次，"找托"：在吸引市场人士注意之后，主力便将股价快速拉升，突破整理区，烘托市场气氛，吸引跟风盘。最后，"甩卖"：一旦有跟风盘涌现，主力将筹码迅速派发，导致连收长阴，跟进的措手不及。如中国七砂(0851)99年12月份温和放量，交投趋于活跃，22日长阳突破整理区，形态向多，第二天冲高后回落，其后连收长阴，主力拉高出逃迹象明显。再如深益力(0028)99年11月17日一根放量长阳突破整理箱体，事后证明亦为假货。

fanglinsg · 发表于 23-3-2008 00:16:00|来自：新加坡

ZT:选择最佳买点的定位仪　　“量比价先行，成交量是最真实的”，这句话几乎出现在任何一本股票类书中，然而真正了解它内涵的投资者却只占极少数，这是因为大多数投资者经常孤立地、片面地、静止地研究成交量，因此很容易上当受骗。而在现实股市中，庄家却频频通过自买自卖对敲出短期的虚假成交量制造骗线，但庄家也并非无懈可击，主要由于印花税及手续费的因素，庄家机构不能维持较长时间的对敲。因此，只要将成交量研究周期适当延长，庄家就会因不堪负担印花税与手续费，而在线路上暴露出其真实意图。正是基于这个原理，笔者经过三年时间的研究分析，成交量组合终于诞生了。　　所谓成交量组合，就是把某只股票的当日成交量与其若干日内的成交均量综合起来，一并研判股价后市的走势。经过观察、研究、分析，五日成交均量、十日成交均量与当日成交量相结合，判断买点准确率较高。使用成交量组合选股既符合“成交量是股市的元气，量比价先行”的道理，又可提防某些主力庄家通过对敲短期成交量制造骗线。当某只股票显示成交量组合出现时，表示股价已调整到位，此时投资者应在该只股票即将被拉升的前夕跟进买入，即可享受坐轿的乐趣。经过三年左右的研究，已定型的成交量组合有20个，这些成交量组合在钱龙软件动态图形上经大量实例验证，准确率很高，下面试举一例说明。　　上叉阳后小阳成交量组合本文所选事例，节选自钱龙软件动态图形。　　定义及使用注意事项：　　1、五日成交量均线在下，十日成交量均线在上，五日成交量均线自下向上叉，与十日成交量均线趋近交叉，五日成交均量与十日成交均量趋于一致，大致持平。　　2、五日成交量均线与十日成交量均线趋近交叉当日，K线为阳线，与此相对应当日成交量为阳量。　　3、五日成交量均线与十日成交量均线趋近交叉次日，K线为阳线，与此相对应当日成交量为阳量，但此日量比前一日量小。　　4、出现在上涨初段、中段。庄家进行短暂强势调整后，很快会继续上攻。　　5、五日成交均量与十日成交均量趋于一致时，允许有百分之十以内的正负误差，二者越接近越好。　　6、符合葛南维移动平均线四个买入法则之一。　　7、成交量组合出现同时或出现后一、二个交易日内，如有K线组合出现相配合，则该只股票股价上涨概率更大。　　8、按此方法买入股票且股价上涨一段后，如果葛南维移动平均线八大法则中四个卖出法则之一出现，应出脱持股。　　举例说明深华源（0014）1998年3月24日形成一个上叉阳后小阳的基本图形。自3月24日起至4月9日止13个交易日内，股价从7．71元大涨至11．66元，涨幅达50％之多。　　成交量组合出现背景　　庄家将股价小幅上拉一段后，开始进行强制洗盘，目的是将前段买入股票的散户投资者驱赶出局，以免在庄家大幅拉升时，这些散户投资者因获利太多而抛货砸盘，从而使庄家付出更多的拉升成本，这是庄家绝对不能容忍的，因此强势调整在所难免，成交量组合于是出现了。

fanglinsg · 发表于 23-3-2008 00:17:00|来自：新加坡

ZT:中等资金的实战操作原则　　随着三类企业的进入股市，沪深两市场明显多了一个新资金范围群体，这个资金群体资金范围多数在500万-2000万之间。从实战操作的角度来看，这个资金量的运作应当说是最有难度的，因为它既不能象更大的资金那样对股价的短期运行产生导向性，也不能象小资金那样从容不迫的跟随着看好的少数个股作波段，近期在为部分机构与个人作高级实战培训时，发现很多人在运作更大的资金与小资金时有过成功的历史。近期的运作却不是太成功，这主要是没有发现这个资金适合的投资策略，因为在股市中只有在洞悉正确的实战策略的基础下，才能充分发挥出操作者的原有技术，下面我们就实战谈些关于中等资金的实战操作原则，可能会对一些新入市的三类企业资金及大户资金的操作有些思维性的帮助。　　一、鲁宾斯坦规则选股法　　在美国股市基金投资者中，鲁宾斯坦规则选股法是非常流行的，我们认为该种选股法对于沪深两市场中的大机构与小于300万的资金来讲，可能会国略显稳健，但对于中等资金来讲是非常适合的，鲁宾斯坦规则的主要内容为，鲁宾斯坦是著名钢琴家，有次在伦敦担任钢琴比赛评审时，大会要求他打分，范围是1到20分，而他给数十个参赛者打的分数，大多数是 0分，仅有几个是20分，没有其它分数。他在告诉别人为什么这么打分时说：“他们要么是能弹钢琴，要么是不能弹钢琴的 ”.根据该理论，我们认为，在股市中的候选品种，要么就是良好品种，要么就是不能考虑的品种，不存在用小仓位尝试操作，具体的选股方法是，在确立你看好的板块后，选择其中的龙头品种与下跌隐患少的品种最为主要核心候选股票，一旦最后确立应该坚决执行，因为沪深股市始终具备一个宽幅震荡的运动特点，在每年几乎每个板块都有相当的震幅，只要计划严格，都有相当收益机会，中等资金的选股运作，最为忌讳的就是临时性的追涨杀跌与计划执行的犹豫性。　　二、投资组合的确立　　1、组合确立的总体原则　　中等资金不能在一个时间段中只介入一个品种，这是因为这样操作可能会对目标的庄家的计划操作造成消极影响，同时万一出现所选个股不是阶段热点，会对持股情绪造成信心性打击，因此中等资金的候选组合品种数量应在12只左右，实际介入组合5只左右，其中基本面题材面与庄家面应有所搭配，组合原则为以明显机会为主，中等流通盘子品种为主，以基本面有保障的低价品种为主，以庄家被套品种为主，以下跌空间小者为主。　　2、持股的中线思维　　中等资金在进行买卖时要善于应用数学的概率来推求效益，要善于用凭证性逻辑来推算股价变动的目的性，值得持有的股票应该是你自己非常熟悉的品种，一些人士在买入某只股票时，通常对目标都有过长时间的观察与超出普通投资者想象的凭证性了解，在完成上述工作后，一旦持有目标股，应该中线思维为主，要相信长期的努力可靠性是较强的，一般情况下，一次操作的获利目标应该在30%以上，如果可能的利益只是一些低于80%的可靠性与低于30%的收益性的刀口舔血，还不如不操作。选股时应了解，一般真正的黑马在启动前，都有“会咬人的狗都不叫”的特点，那此表面上明显给出安慰性异动股票反而要当心，不要影响持股情绪。　　三、保持稳定持续的利润　　入市的时机原则　　中等资金的入市时机应该是，在大盘处于低位时选择形象股与明显机会股，在大盘跌时选择目标庄股，在候选股的隐忧兑现时开始分批介入。　　火鸡收益原则无论中外股市总是这样，当应该恐惧时我们满心期望，而应该期盼时我们却又畏缩不前，人们的天性习惯就是喜欢买股票与持有股票，不爱卖股票，投资者的这种心态与老人捉火鸡的故事，非常类似。　　一个想要捉火鸡的老人，带着一个活动门的大火鸡笼子，这个活动门用一个机动连杆，上面绑着细绳可牵到远处，由老人控制，他现在笼子外面铺好一些玉米，引诱火鸡上门，一旦火鸡来到笼子附近，会发现笼内有更多的玉米，等到愈来愈多的火鸡入笼内，老人只需拉动细绳，笼门即能关闭，但此举会吓跑其它火鸡，因此只有当笼内火鸡达到一定数量时，才是拉绳的最佳时机。　　笼子设好不久后，有12只野火鸡跑过笼内，但不一会，有一只火鸡跑了出去，剩下11只在笼内，老人想：“刚才有12只时拉绳该多好。”并安慰自己说：“再等1分钟吧，或许跑出去的会再跑进来。”　　就在他希望等第12只火鸡时，又有两只火鸡跑了出去，此时老埋怨道：“刚才应该满足了，”并自言自语地说：“ 只要再多一只，我一定拉绳关门。”　　最后笼子里的最后一只火鸡也出去了，老人忍不住了，抓起一块砖头向火鸡砸去，结果全跑了，老人空手而归。　　许多投资者都有老人的这种经历，所不同的是一些投资者不但没有抓住野火鸡，甚至把老虎引来了，或者是不知怎么搞的，最后自己被关进笼子里了。　　股市收益的原则应该是保持稳定性与持续性，而不是最大化，技术操作的最高境界只做到如此，但一些投资者执着追求最大化利润，只有去求老天爷保佑，如果老天不给面子的话，只能是丢了火鸡折了笼子。

fanglinsg · 发表于 23-3-2008 00:18:00|来自：新加坡

ZT:过度低开的技术形态　　在股票的价格波动之中，有时突然的价格的大幅波动会让人摸不清头脑，其中低开阳线就是其中一种。仔细分析，掌握不同位置股价的波动实质，对股价未来走势将有比较好的判断。 　　1、送钱型：股市中和社会的其他地方一样，也存在复杂的人际关系。庄家在作盘当中，也要考虑到各种人际关系的处理。其中如上级直属的领导、上市公司的相关人员、自己的亲属、朋友等。此种K线就是这种人际关系下的产物。既然称之为送钱，就要送得皆大欢喜，送给人家，就要让人家立即看到钱。有这种图形股票一般出现在上升的途中，并且庄家一般实力都不小，在该股票上持仓较大，能够控制股价走势。这种图形有一个要点就是在出现这种竞价低开阳线后，低开的价格在今后几个交易日一定不能出现，否则图形的可靠性有待商榷。掌握住这一点，对把握庄股走势是有很大帮助的。（同样的图形也可参照1997.11.24的国嘉实业的走势。） 　　2、确认前期底部型。这种K线往往是行情启动的前兆。确认底部以后，给技术派人士打消顾虑，为股价的上涨打下伏笔。同时为了避免过多的筹码流向他人之手，因此股价采用低开快速拉高的手法。1996.11.22的望春花就是这样的例子。该股票当日大幅低开随后拉高当日收盘报阳线，其后几天在9-9.4元左右小幅盘整，最终冲上12元以上。 　　3、确认未来底部型：该形态的主要特点是一根低开阳线的最低价成为未来行情的底部，未来行情调整低点就是在阳线的根部。1996.12.18望春花随大盘大幅低开，当日强劲反弹，随后股价又小幅震荡下行，随后行情调整的最低点恰巧就是12.18该股低开阳线的根部；1998.10.7的邯郸钢铁也是这种图形，该K线的最低价也是该股票至今的历史最低价；2000.7.11的太极集团也是这种图形,后期的惊人表现不是偶然。 　　4、中继型低开阳线：该图形的特点是前期股价有很大的升幅，随后股价跳水，在下跌途中出现的阳线。1998年11月轻纺城的高台跳水表演就是精彩之作。该股票在10-11月大幅拉高，11月17日庄家凶相必露，股价以跌停开盘随后拉高，收出低开型大阳线。当日敢于抢进的短线客收盘帐面都有赢利，但卧塌之旁企容他人酣睡，次日股票开盘即开于17日阳线实体之下，将前日抢反弹的资金全数套牢，此时又有短线客进场摊低成本，当日股价又收出阳线。11月20日庄家故技重演，又将19日进场的资金全部套住，并且在低位大量出货当天股价换手将近70%，至此庄家手中筹码基本派发完毕，该股票也走出了长期下跌的图形。 　　5、快速修正指标型低开阳线：很多指标的计算公式都是和当天的开盘和最低价密切相关的，其中最常用的KD指标就是其中一个，有些主力利用指标的这一特性故意制造低开阳线，达到快速修复指标的作用,为未来的拉升打好基础1996年2月的永生股份就是一个很好的例子。

fanglinsg · 发表于 23-3-2008 00:19:00|来自：新加坡

ZT:缺口的测市功能　　由K线走势所构成的各种形态中，缺口形态最易辨认且十分明确，并具有极强的测市功能。某一日的最低成交价格比前一日的最高成交价还要高，即形成了向上跳空缺口，反之则为向下的跳空缺口。缺口可分为普通缺口和功能性缺口。 　　普通缺口:　　辨认一个缺口是不是普通缺口，首先看它出现的区域，再看出现缺口时的成交量配合情况。如果缺口产生的位置在股价的整理区域，也就是在成交密集区内，出现缺口之后有没有明显的形态做配合。缺口产生后，成交量并没有持续放大，这样的缺口通常都是普通缺口。普通缺口有三、五日之内必补的特性。投资者可利用这一特点，在普通缺口产生后，逢高逐级减持筹码。静待股价回落到缺口位置后，再制定另一回合的买卖策略。 　 功能性缺口:　 此类缺口比普通缺口有更强、更明确的测市功能，可分为三类: 　 1.突破缺口。判断是否为突破缺口，关键看缺口产生时其身后有没有形态做衬托；其次，再看缺口产生的当日和未来几天的成交量是否能持续放大。如果是，那么我们初步判定其为突破性缺口。突破性缺口产生之后，意味着行情将向着产生缺口的方向运行一段时间，股价也将向同一方向延伸较长的距离。换言之，当我们确定了缺口为突破性质后，应持筹不动，以获取较大的利益。与要注意的是向下突破性缺口的产生，既可有成交量，也可以无成交量的配合。其主要特点是缺口之后，通常有一个较长时间构筑的平台或成交密集的整理区域。 　 2.测量缺口。也是功能性缺口一种，亦称中途缺口、逃逸缺口、量度缺口、中继缺口等等。顾名思义，此种缺口的出现以为着行情已发展到了中途。此缺口产生后，行情将加速运行并且短期内不会回补。我们在确认一个缺口的测量缺口性质时，应特别注意这两个特定： 1.测量缺口出现的位置，远离上一个形态；在缺口出现的当日，必须有大额的成交量做配合。通常出现在一个漫长的单边升势当中，并且中途缺口出现后，股价将加速上扬，表现出轻快的上升态势。测量缺口一经确认，其测市意义非常重大，通常量度缺口产生的位置减去启动形态的底边最低点的距离，就是从测量缺口开始想上估测的目标价位。如上海故事96年12月至97年5也，行情发展中所产生的中途缺口，减去启动形态的最低点855点，等于326，在加上1181，等于1507，这轮行情的实际顶点是1510点，误差小于0.5%。有如自97年9月23日1025 点至98年6月4日摸高1423点，这轮行情中，测量缺口出现的点位是 1228点。我们仍用上述方法进行计算，即1228减去1025，等于203，再加上1228，等于1431点，较这轮行情的实际顶点仅查8个点，在长达九个月的漫长升势中，预测误差率小于0.5%。个股的实例我们可以看一下北京天桥，该股于94年7月29日探至形态最低点3.28元，随后在漫长的时间内形成一个大的潜伏底。并与98年3月24日向上形成突破性缺口，点位是9.8元。98年5月14日，在成交量的配合下，又形成了向上的中途性缺口，点位是14.8元，我们用14.8元减去3.28元，等于11.52 元，再加上14.8元，等于26.32元。该股于98年8月28日见顶于25.9元，较预测目标位仅差0.42元，股价在长达四年的运行当中升幅近7倍，而与预测目标位的实际误差率小于0.2%。 　　3.竭尽缺口，也称力竭缺口。出现在一段中长期升势或跌势的尾声，此缺口的出现当天或次日，通常伴随着巨幅的成交量和股价的猛烈变动。判断此种缺口，我们应该首先考虑当时的成交量是不是特别巨大，并预测在未来一段时间内将不可能出现更大的成交量，我们就可以初步判断此缺口将可能成为竭尽性缺口。假如我们能够配合K线形态及其他技术分析方法，进行综合技术分析，其判断的准确性将大为增加。此缺口的另一个特点是在几天之内有必补的特性，竭尽性缺口产生后，意味着阶段性大顶的出现，故投资者在确立了此种缺口的性质后，应出清手中的筹码。在下跌势中的接近缺口出现时，成交量并无显著的变化，更不会出现巨量的成交，这是与上升途中的竭尽缺口的主要区别。

fanglinsg · 发表于 23-3-2008 00:21:00|来自：新加坡

ZT:支撑线与阻力线　　市场上的股价在达到某一水平时，往往不再继续上涨或下跌，似乎在此价位上有一条对股价起阻拦或支撑作用的抵抗线，我们分别称之为阻力线与支撑线。　　所谓阻力线是指股价上升至某—高度时，有大量的卖盘供应或是买盘接手薄弱，从而使股价的继续上涨受阻。支撑线则是指股价下跌到某一高度时，买气转旺而卖气渐弱，从而使股价停止继续下跌。从供求关系的角度看，“支撑”代表了集中的需求，而“阻力”代表了集中的供给，股市上供求关系的变化．导致了对股价变动的限制。　　阻力线和支撑线都是图形分析的重要方法。一般若股价在某个区域内上下波动，并且在该区域内累积成交量极大，那么如果股价冲过或跌破此区域，它便自然成为支撑线或阻力线。这些曾经有过大成交量的价位时常由阻力线变为支撑线或由支撑线变为阻力线：阻力线一旦被冲过，便会成为下个跌势的支撑线；而支撑线一经跌破，将会成为下一个涨势的阻力线。　　一、支撑线的原理与应用　　在Ｋ线图上，只要最低价位在同一微小区间多次出现，则连接两个相同最低价位并延长即成一支撑线，它形象地描述了股票在某一价位区间内，需求大于供给的不平衡状态。当交易价位跌入这一区间时，因买气大增，卖方惜售，使得价位调头回升。其内在实质是：　　因前阶段反复出现这—价位区间，累积了较大的成交量，当行情由上而下向支撑线靠拢时，做空者获利筹码已清，手中已无打压抛空筹码；做多者持币趁低吸纳，形成需求；举棋不定者套牢已深，筹码锁定不轻易斩仓。故在这一价位区间供应小于需求，自然形成了强有力的支撑基础。另外，由于行情多次在此回头，也确立了广大投资者的心理支撑价位区间，只要无特大利空消息出台，行情将获撑反弹。　　技术分析将有较大累积成交量的价位区间定义为“成交密集区”，亦即在此密集区有很高的换手率。密集区进货者欲获利则需待股价升至这一成本区间以上，这些进货者即持有筹码者，只要没有对后势失去信心，是不会在这一价位区间抛出筹码的，正因为持有筹码者惜售，故行情难以跌破这一价位。另一方面空方也因成交密集，持币量上升，手中筹码已乏，即市场上筹码供应萎缩，虽然仍会有部分对后势失去信心者抛出筹码，但也成不了气候。即使支撑线被暂时击破只要既无成交量的配合，也无各种利空出现，价位将重回支撑线以上，广大投资者的心理支撑再次得到增强。　　行情在成交密集区获得暂时的支撑后，后势有两种可能：—，是反弹上升；二是广大持有筹码者丧失信心，看坏后势，大量抛出，也即由多翻空，支撑线便被有效击破，行情继续下行。　　支撑线并不仅仅产生于成交密集区。当行情下跌至原上升波的50%时，会稍加喘息，在这一区间往往会产生一支撑线，这实际上也是广大投资者的心理因素所致，技术分析称这种上升波（或下跌波）向起始点回归为，对称性原理。此外，阶段性的最低价位也往往是广大投资者的心理支撑线。　　在利用支撑线进行股市分析时应注意以下几点：　　（１）上升趋势里，回档过程中，Ｋ线之阴线较先前所出现之阳线为弱，尤具接近支撑价位时，成交量萎缩，而后阳线迅速吃掉阴线，股价再上升，这是有效的支撑。　　（２）上升趋势里，回档过程中，Ｋ线频频出现阴线，空头势力增加，即使在支撑线附近略作反弹，接手乏力，股价终将跌破支撑线。　　（３）在支撑线附近形成盘档，经过一段时间整理，出现长阳线，支撑线自然有效。　　（４）在支撑线附近形成盘档，经过整理却出现．一根长阴线，投资者为减少损失，争相出逃，股价将继续下跌一段。　　（５）股价由上向下跌破支撑线，说明行情将由上升趋势转换为下降趋势。一般地说，在上升大趋势中，出现中级下降趋势，如若行情跌破中级下降趋势的支撑线，则说明上升大趋势已结束；在中级上升趋势中，出现次级下降趋势，如若行情跌破次级下降趋势的支撑线，则说明中级上升趋势已结束，股价将依原下降大趋势继续下行。　　（６）股价由上向下接触支撑线，但未能跌破而调头回升，若有大成交量配合，则当再出现下降调整时，即可进货，以获取反弹利润。　　（７）股价由上向下跌破支撑线，一旦有大成交量配合，即说明另一段跌势形成，稍有回档即应出货，避免更大损失。　　（８）股价由上向下接触支撑线，虽未曾跌破，但也无成交量配合，则预示无反弹可能，应尽早出货离场。　　二、阻力线的原理与应用　　在Ｋ线图上，只要最高价位在同一微小区间出现多次，则连接两个相同最高价位并延长即形成一阻力线，它形象地描述了股票在某一价位区间供应大于需求的不平衡状态。当交易价位上升至这一区间时，因卖气大增，而买方又不愿追高，故价位表现为遇阻回档向下。其内在实质是：　　与支撑线产生于成交密集区一样，阻力线同样出现于成交密集区。因为在这一区间有较大的累积成交量，当交易价位已在该密集区间以下时，说明已有大量的浮动亏损面，即套牢者。因此当行情由下向上回升，迫近阻力线时，对前景看坏者急于解套平仓或获利回吐，故大量抛盘涌出，股票的供应量放大。对前景看好者可分为两类：一类是短线看好，因顾忌价位已高，期望待价位回档再建仓，故跟进犹豫；另一类是中长线看好，逢低便吸。前者是不坚定的需求方，且随时会受空方打压而丧失信心，由多翻空加盟供应方；后者是坚定的需求方，虽有可能顶破阻力线，但若势单力薄，即无大成交量配合，交易价位将重回阻力线以下。故此时股票的需求量相对较小，反复多次阻力线便自然形成，并且延续时间越长，阻力越难以突破。当行情由下向上回升，迫近阻力线时，若能有利多消息助威，且交易价位破阻力后，有成交量放大配合，则阻力线被有效突破，交易价位上一台阶，该阻力线即成了后市的支撑线。　　阻力线同样也并不仅仅产生于成交密集区。当行情上升至原下跌波的50%或0.618时会出现停滞现象，并作回档调整，该停留之处即为广大投资者的又一心理阻力线。此外，阶段性的最高价位也往往是投资者难以突破的心理阻力战。　　因为支撑线与阻力线均形成于成交密集区，所以同一成交密集区既是行情由下向上攀升的阻力区，又是行情由上向下滑落的支撑区。当成交密集区被突破，在行情上升过程中，一般伴随有高换手率，阻力线变换为支撑线；若有特大利多消息刺激，成交密集区被轻易突破，即骤然跳空，那么获利回吐压力增大，继续上行将面临考验，多头态势往往前功尽弃。在行情下降过程中，换手率一般不明显增大，—旦有效突破，则支撑线变换为阻力线。　　在利用阻力线进行股市分析时应注意以下几点：　　（１）下跌趋势出现反弹，若Ｋ线之阳线较先前阴线为弱，尤其在接近阻力价位时，成交量无法放大，而后阴线迅速吃掉阳线，股价再度下跌，这是强烈的阻力。　　（２）下跌趋势出现强力反弹，阳线频频出现，多头实力坚强，即使在阻力线附近略作回档，但换手积极，则股价必可突破阻力线，结束下跌走势。　　（３）在阻力线附近经过一段时间的盘挡后，出现长阴线，阻力线自然有效。　　（４）在阻力线附近经过．一段时间的盘档后，出现一根长阳线向上突破，成交量增加，低档接手有人，激励买方，股价将再升一段。　　（５）股价由下向上突破阻力线，若成交量配合放大，说明阻力线被有效突破，行情将由下降趋势转换为上升趋势。　　一般地说，在下降大趋势中，出现中级上升趋势之后，如若行情突破中级上升趋势的阻力线，则说明下降大趋势已结束；在中级下降趋势中，出现次级上升趋势后，如若行情突破次级上升趋势的阻力线，则说明中级下降趋势已结束，将依原上升大趋势继续上行。　　（６）股价由下向上冲刺阻力线，但未能突破而调头回落，则可能出现一段新的下跌行情，丛时无论盈亏，都应及时了结退场。　　（７）当股价由下向上冲击阻力线，成交量大增，则应及时做多；若虽破阻力线，但成交量未放出，则应观望，很有可能是上冲乏力、受阻回落的假突破，不能贸然跟进。　　（８）当股价由下向上突破阻力线，若成交量不见大增，可待其回落，若回落也不见量放出，则可考虑做多；若不回落，只要能确认突破阻力有效，再做多仍能获利，这是因为阻力线被有效击破，一般回有一段行情。

fanglinsg · 发表于 23-3-2008 00:23:00|来自：新加坡

ZT:看盘做短线的11种方法　　1、每个板块都有自己的领头者，看见领头的动了。就马上看第二个以后的股票。如看到天大天财就要想到清华同方和东大阿派。 　　2、密切关注成交量。成交量小时分步买。成交量在低位放大时全部买。成交量在高位放大时全部卖。 　　3、回档缩量时买进。回档量增卖出。一般来说回档量增在主力出货时，第二天会高开。高盘价大于第一天的收盘价，或开盘不久会高过昨天的收盘价，跳空缺口也可能出现，但这样更不好出货。 　　4、RSI在低位徘徊三次时买入。在RSI小于10时买。在RSI高于85 时买卖出。RSI在高位徘徊三次时卖出。股价创新高，RSI不能创新高一定要卖出。KDJ可以做参考。但主力经常在尾市拉高达到骗线的目的，专整技术人士。故一定不能只相信KDJ。在短线中，WR%指标很重要。一定要认真看。长线多看TRIX。 　　5、心中不必有绩优股与绩差股之分。只有强庄和弱庄之分。股票也只有强势股和弱势股之分。 　　6、均线交叉时一般有一个技术回调。交叉向上回档时买进。交叉向下回档时卖出。5日和10日线都向上，且5日在10日线上时买进。只要不破10日线就不卖。这一般是在做指标技术修复。如果确认破了 10日线，5日线调头向下卖出。因为10日线对于做庄的人来说很重要。这是他们的成本价。他们一般不是让股价跌破。但也有特强的庄在洗盘时会跌破10线。可20日线一般不会破。否则大势不好他无法收拾。 　　7、追涨杀跌有时用处很大。强者恒强，弱者恒弱。炒股时间概念很重要。不要跟自己过不去。 　　8、大盘狂跌时最好选股。就把钱全部买成涨得第一或跌得最少的股票!!! 　　9、高位连续三根长阴快跑。亏了也要跑。低位三根长阳买进，这是通常回升的开始。 　　10、在涨势中不要轻视冷门股。这通常是一支大黑马。在涨势中也不要轻视问题股，这也可能是一支大黑马。但这种马不是胆大有赌性的人，心理素质不好的人不要骑。 　　11、设立止损位。这是许多人都不愿做的。但这是许多人亏的原因。一般把止损点设在跌10%的位置为好。跌破止跌点要认输，不要自己用压它几个月当存款的话来骗自己。

fanglinsg · 发表于 23-3-2008 00:24:00|来自：新加坡

<h3 align="center">ZT:马尔基尔的投资准则</h3>　　美国普通话林斯顿经济学教授马尔基尔是国际投资界的著名人物。其股票投资著作《漫步华尔街》是70年代至今世界股票投资界最畅销的好书。诺贝尔经济学奖获取得者保尔萨谬尔森曾说：当我的同事到了退休的年龄和我的儿子到了21岁时，我就送一本马尔基尔的书给他们看。在我看来，介于他们这两个年龄段的每个人都就该买这本书看。　　马尔基尔作20多年前就在华尔街的一家主要投资公司充当股票市场专业人员。20年股市的风风雨雨使他成为一们成功操作者之一。至今已是美国一家投资额达到2000亿美元的保险公司的财务委员，并成为美国数家最大的投资公司的董事会成员。作为一个投资学教授，他专门研究，审视而不见迄今为止有关股市投资的一切理论和技术，并成就了自己独特的投资风格和见解。他是一个终生投资者，理论联系实际，在股市投资中获取得过巨大的成功。到底赢得多大的利前边？马尔基尔说：学述界的奇怪论是教授赚不到钱，当人们面对学者普遍的低水平收入情况时，还辩解学者是知识的追求者，而不是报酬的追随者。因此，我不能诉说我在华尔街的胜利。　　马尔基尔认为，投资是当今的一种生活方式，面对社会的通货膨胀，我们只有通过正确投资方式，才能保持自己的资产不受损失，不然我们的生活水平一定会不断定下降。进行投资是一种乐趣，当你以自己的才智使得你的投资收益正以高于你工资的增长率递增增长率时，你怎能不兴奋？而在投资过程中学到的新世界知识，新见解将会觉悟得更充实。普通股票是一种不仅在过去已提供了可观的长期利润，并且在将来也将提供良好机遇的投资媒体。　　但股票买卖却是件风险性极大的活动，操作不当，满盘皆输。于是人们为了赢利，避免亏损，总寄希望于能通过某种理论或某种技术分析来预测股市涨跌的征兆。马尔基尔指出，股市历史表明，无论是基本分析还是技术分析，要准确无误码率地预测股市的变化动态是几乎不可能的。股市竞争是公众的博奕行动，欲挖空心思地猜度变化无常驻的公众反应是件最危险的游戏。以下一个不争的事实：市场上总有那么多自称掌握了预测大势的法宝的技术分析专家、股评家，时时都在喋喋不休地向社会公众发出买卖指令，但完全听从他们的人当中，又有几个在自始至终地赚钱？迄今为止的研究表明，尚没有一种技术方法能能始终如一地经受住考验。　　对那些想通过投资（不是投机）而获取良好回报的个人投资者，马尔基尔为他提出了一个投资策略，它能使投资者缓慢地致富，至少它能使他们在股市博奕时，使风险至最小。这个策略由四个准则构成：　　准则一：将股票购买局限于看来能够持续5年获取得高于平均收益增长的那些公司。无论这项工作多么困难，挑选好收益在增长的股票最为重要的一环。　　准则二：对一种股票决不支付高于稳固基础价值的价格。购买市盈率低于市场水平，尚未被子公众发现的成长股。一旦增长实现，你将会获得成倍的收益；万一增长未能实现，由于市盈率偏低，损失亦会较小。对于那些市盈率高的股票，市场已认同了它的成长性，过高的价格已完全反映了预期的增长，如果增长未能实现而下降，你就会陷于破产的境地。　　准则三：寻求投资者可能寄予美妙想象的概念股。股市公众的心理工科因素在决定股价上起着重要的作用。个人及机构投资者有感情的人类，能在他们脑海中激起美好冲动的股票，尽管其增长仅为平均水平，也能在长期内以高价出售。　　准则四：尽可能少地进行股票买卖。频繁地买卖只会使证券商赚钱。股票投资中的大量风险（但不是全部），可能通过采用长期投资的方法来消除。你购买股票的环境是会改变的，当等到到期市场持续高涨价时你持久有的成功地增长股票会变得定价更高。但是，这一准则并不建议在损失发生的情况下死抱怨烂股。　　在投资战术上，马尔基尔向个投资者推荐了美元-成本平均法（即将相同的固定数不清额外负担的钱在相当长的时期内，以固定的时间之隔，比如每月或每季-购买股票）。因为你固定的数不清额外负担的钱在股票便宜时能多买，而在昂贵时少买了，从而伺机卖出时可实现总收入大于总成本，的的确确地赚了钱。这一方法的关键是，在熊市中你要有现金和勇气能像在牛市那样定期地进行投资，无论经济形势多么恶劣，你多么悲观，你必须坚持不懈地实施计划。市场也服从牛顿定律：下去的东西必定会上来。　　投资是门艺术，要成功，你需才能和运气-马尔基尔如是说，即使你并不怎么走运，但只要尊循以上准则，就可控制风险峰，避免失败。，如果你有了自己能获胜，至少不会输得太惨的信心，佻就能轻松地股市中游戏了。　　如果你是一个个人投资者，企望在股市规避风险，赢取利润，那么马尔基尔的著作《漫步华尔街》很值得一读。它可以说是一本个人投资者的指导书。马尔基尔在这本书里审视了个人和家庭的金融投资策略，他的一个很新世界颖的观点是：一个人的风险承担能力很大程度上取决于他的年龄和收能力。股市的经历表明，隐藏含在股市投资中的风险峰度随时投资期的增长而递减速。因此，合适的投资策略是与人的年龄相关的。该书专门开辟出一章“生命周期指导你投资”，它对各个年龄层次的个人投资者提出了相应的投资策略，阅读这些相当于你咨询了一位高明的私人投资顾问。评价：　　马尔基尔的投资准则的主体思想反映的是一种稳健的投资策略，即，选取取具有投资价值的股票，长期投资。在这里，具有投资价值的股票是指这样两类股票。（1）具有良好发展潜力的成长股、绩优股。（2）市盈率低的股票，即，股价低于其内在价值的股票。　　马尔基尔的投资准则对中国股也是比较适合的。尽管中国股市属新兴股市，尚存在着着丁当大的投机成分，但通过每项年年终分红时所掀起的那波业绩炒作浪花，我们仍可看到期这样式的事实：业绩好的成长股始终受投资者的青睐；市价低于其实际价值的股票终归会回到期它应有的价位。　　马尔基尔的准则对选取取具有投资价值的股票提出的仅是一般的原则。对于中国的投资者，还就结合自己投市的特点，因地制宜地灵活应用。在这里，不妨摘录一些专家的选股要点，供大家参考：1，一家好的公司，道先要有较高的资本回报率，其计算是将每项年公司纯利除以股东资金（净资产收益率），一般要高于同期银行存款利率，越高越好。2，公司盈利进帐应该是现金，而非应收帐款，或者是会计帐面利润。3，公司应在一定程度上享有商业专利，或者在某一个市场占有主导地位。此类公司一旦在市场出现不景气的情况有较强的抵抗能力。4，一家好的公司必须有明确的经营方针，并圯注射器在本行业内发燕尾服。那些打着多元化的旗帜而参与本身不熟悉业务的公司，其股价可能因为前景明良而长期受到压力。5，上市公司透明度太低的，不值得投资。　 总体而言，马尔基尔的投资方法有些如巴菲特，注重于企业的成长和实质价值，注重于对上市公司的研究，这些，正是每一个投资者所必须的, 想对这一位投资大师的更深的了解，可参看《漫步华尔街》。

快乐走走停停 · 发表于 29-3-2008 10:30:00|来自：新加坡

过                                                               .走过                                                               ..路过                                                               ...飘过                                                               ....游过                                                               .....看过                                                               ......踩过                                                               .......会过                                                               ......走过                                                               .....路过                                                               ....飘过                                                               ...游过                                                               ..看过                                                               .踩过                                                               .走过                                                               ..路过                                                                    〃飘过´`)                                                                                          　 ,·´ ¸,·´`)                                                                                          　(¸,·´　 (¸＊♥〃´`)                                                                                         　  　　　　　　启发　           ,·´ ¸,·´`)                                                                                         　  　　　　　　　　      (¸,·´

fanglinsg · 发表于 19-4-2008 17:31:00|来自：新加坡

<div align="center">
<table cellspacing="1" cellpadding="0" width="480" border="0">
<tbody>
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<td width="421">
华尔街一线外汇交易员:短线、中线和长线如何取舍?</td>
<td width="56" rowspan="2">
</td></tr>
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作者 <a href="http://bbs.sgchinese.com/bk/BkDetail.jsp?blogId=25">理财18</a> 2008-04-19 10:33</td></tr></tbody></table></div>
 
<div align="center">
<table cellspacing="1" cellpadding="0" width="480" border="0">
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<td> </td></tr>
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<td background="/pic/share/line_bg2.jpg"> </td></tr>
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<td> </td></tr>
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<td> </td></tr>
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　外汇交易者面临着其他资本市场交易者一样的烦恼，那就是对于短线、中线和长线三种持仓策略正确取舍的烦恼。 
　　外汇交易者每每面对这样的尴尬：以短线日内交易（day-trade）为基准策略，严格设定止损然后投入兵力，但却有太多人“短线炒成长线、长线变成贡献”的。甚至于止损盘挂单成为银行的利润来源。
　　不仅仅是短线交易，中线交易者同样面临波段出场点选择不慎痛失大好局面甚至扭盈为亏的尴尬。而长线交易者同样也不是一劳永逸的，谁持有美元仓位做长线的话，那么这10多年来一定天天都心理不平衡。
　　这些尴尬和烦恼在华尔街外汇交易高手庄兆基（Edward Chong）看来，都是外汇交易者在成长道路中必须历经的痛苦和磨难。“我认为，对于外汇交易者而言，搞明白短线、中线、长线在交易策略中的不同意义，并设定一套比较严密的逻辑操作体系，将影响外汇交易不同层面的要素予以有机整合，那么他们将有可能减少亏损的几率，并将自己的胜率逐渐提高到市场平均水平之上，幸运的话更有可能捕捉到一些确定性的交易机会。”日前在接受《第一财经日报》专访时，庄兆基从头至尾都不忘记对短线、中线和长线策略异同的细致分析和比较，并将其视为交易者恒久的必修课。
　　庄兆基在外汇市场耕耘21载，成为闻名华尔街的一线操盘手，他目前担任位于华尔街的星火外汇公司（Sparkfx）的首席执行官。早在1996~2000年担任IFS公司执行总裁期间，他即将公司四年之中单日成交量从1.2亿美元增长到7.2亿美元，公司收入总额每年从200万美元增长到1200万美元，吸收客户总投资4500万美元，是华尔街当时最知名和最大的个人外汇交易商之一。此外，他还训练和培养了上千名外汇经纪人，例如外汇界著名的福汇公司董事主席Edward Youshove、华尔街知名外汇公司CMC外汇分析师Ashaf Laid等。
　　短线：消息带来机会（以日元为例）
　　庄兆基眼中的短线交易，首先是立足于基本面和消息面的确定性机会。“短线交易者需要关注某些货币在特定时点或时间段出现的确定性交易机会。例如日元，我在2月份即公开预测其3月份将阶段性走强，构成交易机会，这几乎是确定性机会。”
　　“因为日本大企业必须在这个时间段把自己手中的外汇利润都兑换成本币日元汇回国内走一个程序，这就造成了日元突发性的供求失衡，日元走强势在必然。同时由于日本对各国的出口量不尽相同，所以兑换回日元的交易量也不同，因此日元对他国货币的相对强度也不一样，可能对英镑出口额大，那么短线利润将更加可观，那么交易者就主攻日元对英镑的汇率，这都是建立在基本面和消息面之上的短线策略。” 
　　日元走势的变化果然印证了庄兆基的判断，不久短暂的需求平衡即被打破，日元需求急剧上升，日元开始走强。
　　庄兆基分析：“4月1日日本大公司又开始纷纷将日元换回外币，所以相对日元的外币汇率开始上升，日元短线交易机会消失，是短线交易者止赢离场的好机会。从这个案例中，可以一定程度了解日元作为套利货币的功能，此外它在交易中也有对冲作用，同样可以构成不少短线机会。”
　　庄兆基告诉《第一财经日报》，有不少专业外汇交易者致力于追求极端短线带来的超额利润并总结出成功操作模式，也就是专门博新闻消息的动量交易者。突发性重要新闻无论是好坏都会给外汇交易品种带来动力，并指明短期方向，有人就专门设计交易系统和软件，力求在方向确立的第一时间进场抢货，短期内收益可能极高。这种办法以前用起来很有效，但现在参与者多了，有效性也开始逐渐下降，特别是手脚慢的话进去可能就是埋单了。
　　庄兆基警告，博新闻消息的短线交易手法一定要注意及时平仓、见好就收，千万不要陶醉在消息里面忘乎所以。“比如GDP增长的消息公布，明白无误地告诉你货币汇率要涨，但不会告诉你涨多少个点位，那时候经验和止赢的心态就很重要，不要做短线的反而沉迷其中，企图博取中线收益，那么等待你的结果通常不会美妙。”
　　“另外就是有时候各个国家都会出新闻消息，而且事先都没有预兆，这些消息可能会抵消或面临进一步的不确定性，形成一种消息博弈，这时候判断外汇波动的方向就更加困难了，因此止赢是唯一正确策略，必须见好就收。”
　　他强调短线交易一定要非常深刻地了解技术面，并善于利用货币对之间强弱幅度不同而寻找结构性交易机会。他本人推荐初学者先透彻掌握相对强弱指数、MACD、K线理论等主流技术分析方法再入场，千万不要手拿一把钝刀就加入激烈的枪战之中。
　　中线：最有利可图（以美元为例）
　　庄兆基相对研究更深入的是中线交易，这给他带来最为丰厚和相对稳定的回报，而且中线交易策略也是一个交易者对于外汇市场各种要素理解透彻程度的试金石。
　　“其实外汇的价格其规律性很强，因此做中线才有利可图。一般的货币会有一个15~20天的波动周期，这里面会表现出许多经典的价格结构。交易者必须对所有的外汇结构性及其变化都要深入了解和掌握。”
　　庄兆基表示，美国经济的周期性很强，这同样也影响到美元，此外还有G7国家的货币均可以套用周期性的交易理论，但周期性分析到目前为止不适合中国和大多数发展中国家。“美国大约有13万亿美元的GDP规模，盘子非常大，因此经济相对稳定规律性强，而欧洲25国大约有12万亿美元的GDP规模，可以说是旗鼓相当。因此美国的经济“敌人”不是中国，而是欧洲，但它们是政治联盟。美国的经济周期一般是10年，短的大概9.7年，最长的一次11年，总的来说很有周期性，因此可以适用中线交易策略。”
　　他举例说明，货币和财政政策指明汇率中线方向。货币政策方面，美国在1991年9个月内6次下调基准利率200BP至6%，2001年在9个月内8次下调基准利率350BP至3%，而2007~2008年又在6个月内，6次下调基准利率300BP至 2.25%。可以看出9个月是一个“疗程”，而且这次“下药”比较重，因此也有风险。主要是伯南克刚上台需要树立威信，否则他的话以后没人听了，因此用政策强压，短期肯定有效果，但他从周期性判断7月份以后，美国经济有进一步放慢可能。
　　“此外是财政政策，例如美国2002年的一次退税政策，消费支出情况是3个月后先上，再3个月后向下，投资增长情况在此期间是先下再上，而GDP则从此一路攀升。2008年又出了退税政策，一个人退600美元，夫妻退1200美元，5月份寄出。从上一次数据变化的周期来看，我预计3个月后消费会受到明显刺激，再过3个月后股票会上涨，因为企业利润随消费增加而上升，届时资金将回流美国股市，而现在热钱都逃走了，从周期判断11月份美国股市有望稳定。同时外国资金进入美国股市，首先要换美元才能买美股，所以美元届时上涨可期。这就是中线分析的基本套路，当然技术方面的参照标准也会有很多，要相互验证。”
　　他特别提醒，做中线的一个基本前提是要知道谁讲话有用，“我认为布什的讲话就没有作用。”
　　长线：大账户小仓位
　　长线交易的策略内涵则更为深远。庄兆基告诉《第一财经日报》一个普遍的适用策略，“比如在极端低点介入美元，那种几年甚至几十年一见的低点介入，抱定宗旨长线投资3~5年。这需要一些外部条件，以及一个长线投资的有效模型，我简称为大的账户、小的仓位，以保证你可以不断纠错和顺势加减仓，但长线持仓方向不变。”
　　“因为美元本身是有价值的，目前美国还是世界经济中实力No.1，波动只是建立在两个国家经济基础之上的，长线而言是必定有机会逆转趋势的。但是长线建仓一开始仓位一定要小，而且要确保模式有效性，即每天必须是正利息，否则利息侵蚀利润，回报目标就会出现问题。”
《第一财经日报》</td></tr></tbody></table></div>

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