期货大作手风云录 （ZT）

Master乌龟

第六十三节：等待，是整个期货交易过程中最为重要的步骤！

　　《股票大作手回忆录》第十节是肖遥读得最为认真的一节。他非常喜欢这节的题目：市场最小阻力路线初现的关键时刻。肖遥一直在思索一个问题：究竟什么才是市场的最小阻力路线？
　　在课堂上，肖遥把这个问题抛给了田老师。田方清并没有直接回答这个问题，他反而反问肖遥：“肖遥，你觉得一个完整的交易过程应该是什么呢？”
　　肖遥想了想，马上回答到：“试仓，建仓，加仓，平仓。哦，对了，如果试仓失败，还有一个止损。”
　　田方清微笑着点点头，说道：“你说对了一小部分，还缺少一个最为重要的步骤。”
　　“少了一个最重要的部分？不可能啊？”肖遥暗自想着。
　　“等待！这才是一个完整的交易过程中最重要的步骤。”田方清斩钉截铁的说道。
　　“等待？这也算交易步骤？”肖遥有点不太理解。
　 　“对！等待！等待市场最小阻力路线初现的关键时刻！”田方清终于把话题绕回了肖遥刚才的问题，他继续说道：“这一节是利弗莫尔初建交易系统的关键一节， 他向我们完整的介绍了一名期货作手该如何完成整个交易过程。你知道，无论是任何期货品种，它的运行轨迹无非就是三种：上升趋势，下降趋势或者震荡。而利弗莫尔的操作系统只适用于上升趋势或者下降趋势，那么占据了大部分交易时间的震荡行情时我们该怎么操作？利弗莫尔在文章里说的也很清楚：等待！等待那个最小阻力路线初现的关键时刻，只有那个关键时刻初现了，才会发生你刚才所说的试仓，建仓，平仓等等操作。所以我才说，等待，才是整个交易过程中最为重要的环节，懂了吗？”
　　“哦，我懂了。难怪我原来做盘时总是做错，原来是因为我没有等到那个关键时刻，总是想交易，所以才导致的大幅亏损。”肖遥恍然大悟。
　 　“没错。多做多错，少做少错，不做不错。对于一名期货作手来说，少做，你才会进步！”田方清感概的说道，“我当年就是败在没有少做上。特别是当你在市场 上赚到大钱后，你开始相信自己就是市场的主宰，你开始自信心极度的膨胀，你开始想抓出市场上的每一个机会，你失去了等待的耐心，这时，你就离破产不远 了！”
　　肖遥用心的记下了田老师说的每一个字，并告诫自己一定不要重复老师的错误。但殊不知，知易行难，多年以后，当肖遥自己也经历过了大起大落、大赚大赔之后，肖遥才真正明白了老师当时说的每一句话。绝知此事要躬行，这话一点没错！
　 　田方清回了回神，继续讲课：“当然，这种等待不是消极的等待，而是积极的等待交易的关键点。正所谓静如处子，动如脱兔。一旦K线告诉你市场最小阻力发生了改变，也就是关键点初现的时刻，你要毫不犹豫的进行试仓，抓住市场的第一交易点。接下来的做法我在上一节课中已经说的很详细了，试仓，止损，加仓等等。 但这里我还要强调一点，那就是止盈。作为整个交易过程中的最后一个环节，止盈和止损同样重要。”
　　“老师，这也是我一直很困惑的地方。利弗莫尔说过在趋势中不要轻易丢掉部位，要持有趋势到底。后来他又说当危险来临时要先躲避风险，等风险过了在考虑回来。这不是有些自相矛盾吗？那我到底是该忽略趋势中的逆向波动？还是该先止盈出来呢？”肖遥问道。
　　“这是个好问题。这也是很多期货作手一直遇到的瓶颈。我这样给你解释这个问题也许你就明白了：利弗莫尔所说的持有趋势到底是指战略上的，而遇到风险先躲开再回来是指战术上的。”
　 　看着一脸茫然的肖遥，田方清进一步解释道：“毛主席当年有一句名言：在战略上藐视敌人，在战术上重视敌人。这话用到期货上同样适用。我们在做期货交易时，心中预期的当然是波澜壮阔的大趋势行情，我们当然希望能够一直持有正确的部位直到趋势结束。但做过期货的人都该知道，这只是新手的美好愿望而已。即使再流畅的趋势行情，期间也会遇到逆向的回调，而且往往这种回调会杀死大部分的趋势投资者，而这些作对方向但却赔大钱的趋势投资者所犯的错误就是在战术上没有重视敌人。当我们在经历了试仓，建仓，加仓等等过程之后，我们的持仓成本是在不断抬高的，如果此时不设止盈，盲目持有到底，一旦遇到市场大的逆向波动， 必是凶多吉少。所以，设立止盈和设立止损一样重要！”
　　“那止盈设在哪里比较合适呢？”肖遥继续问道。
　　“这个因人而异。我的个人习 惯是把止盈设在最近的一次加仓点上。我的逻辑很简单：如果市场价格跌破了我的最近一次加仓点，那至少说明我这最后一次加仓的时机是错误的。既然错误了，我就要付出代价，所谓的代价就是全部平仓出局观望。我绝对不允许自己的盈利单变成亏损单。这一点我已经强调过不止一次了。”田方清答道。
　　“那会不会因此而失去原有的部位而错过很多大行情呢？”肖遥追问道。
　 　“有时会的。但那也绝不是因为我的止盈出了问题，而是我对自己的操作产生了怀疑，没有严格按照新开仓再次入场。其实，再大的趋势行情也不是一蹴而就的， 你可以把它看做是多个小趋势行情加上几个震荡行情去做。你可以理解成你止盈的原因是因为市场转为了暂时的震荡，如果市场一直震荡下去，那你就只能选择继续 等待，而一旦市场重回原有的趋势轨道，你需要毫不犹豫的再次试仓，建仓，加仓，重复以前的操作。”
　　“这样交易好累啊。”肖遥不禁感叹道。
　　“是的！要想做一名出色的期货作手，就要忍受常人所容忍不了辛苦！这也就是老人们常说的：要想人前显贵，背后必然受罪！好好想一想，你准备好受苦了吗？”田方清严肃的问道。
　　“我准备好了！无论要经受多少苦难，我都要做一名名垂青史的中国期货大作手！”肖遥暗自说道。

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第六十四节：轻信权威的观点是致命的！

　　随着学习的逐渐深入，肖遥对《股票大作手回忆录》越发爱不释手，在这本书里，肖遥似乎在利弗莫尔身上看到了很多自己的影子：一位近百前远在美国华尔街的投机之王利弗莫尔在交易中遇到的每一个困惑，到了百年后今天，一位中国的期货新手肖遥居然同样感同身受。这正是应了那句话：华尔街没有新鲜事物！人性的贪婪和恐惧永远不会变！
　　今天田方清老师讲解《股票大作手回忆录》的第十一节和十二节。一上来，田老师就问了肖遥一个棘手的问题：“如果未来有一天，当你对行情的判断和我有了巨大的分歧时，你该怎么办？”
　　这可让肖遥真正挠了头，“老师，我的期货知识都是从您那里学的，如果有一天我对行情的判断和您发生了分歧，那只能说明我学艺不精，没有领会到老师思想的精髓，我会耐心向您请教，希望您能指出我的错误。”
　　“那万一后来事实证明是你对了，而老师错了呢？”田方清继续追问。
　　“这，这不太可能吧？我的水平距离您还差得远呢。”肖遥答道。
　　田方清微微一笑，淡定的说道：“这就是我今天要告诉你的课程重点：不要轻信权威的意见！”
　　“我再问你一个问题，你思考过这样一个现象没有？为什么很多期货高手在成名之后，业绩反而一落千丈？”田老师再次发问。
　　“这我还真不知道，我只是知道期货市场流星多，恒星少。”肖遥答道。
　 　“他们成功后很快失败的主要原因就是他们成为了权威。成名后，鲜花、掌声、荣誉把他们捧为了行业权威，他们也很自然的把自己的经验总结成为了理论，供大家学习。记住，期货市场永远没有权威！一旦你把自己之前成功的经验总结上升到理论层次，一旦你认为自己是行业权威了，你就离失败不远了！”田老师语重心长的说道。
　　“您的意思是说，期货投机只能靠自己判断。别人的建议，最好别听？”肖遥问道。
　　“不是不能听，而是不要轻易相信。在期货市场里，拿来主义要不得，但固步自封也同样不可取。行业权威的话可以听，但要辩证的听，听的不是权威所下的结论，而是他的分析逻辑。按照人家的分析逻辑你自己去分析一遍，得出属于自己的结论，这才是可靠的交易基础。同时，我需要特别强调的是，在听取圈内权威观点时，最好同时选择两个最有代表性的多空权威观点，针锋相对的逐个推理，这样往往能碰撞出特别具有价值的交易信息。你懂了吗？”田老师问道。
　　“两个针锋相对的多空观点？这个提法有意思。老师，我想问的是，如果我的判断和圈内权威发生了矛盾，那我该怎么办呢？”
　　“这很好办，一切都得听从市场走势的安排。不管你的逻辑分析有多么的严密，也不管你的技术面或者基本面分析有多么的完善，一旦你的判断不符合市场的实际走势，那么只有一个选择：放弃！”
　　“那我当时能否反手跟着市场实际走势做单呢？还是只能放弃？”肖遥问道。
　　“我的建议是放弃，不要反手做单。除非你的分析逻辑能符合市场的实际走势，否则即使你及时反手做单了，这个单子恐怕你也拿不住。期货市场里有一句话，多头可以赚钱，空头也可以赚钱，但多空都做的滑头一定赔钱！切记！切记！”田老师语重心长的说道。
　　“我明白了，老师，可是这样会不会错失很多好的行情呢？”
　　“当然不会！期货的交易精髓不是要抓住所有的机会，而是要学会放弃小的机会！只有懂得了舍，才能有所得。舍得，舍得，有舍才有得。懂了吗？”
　 　没等肖遥回话，田方清就继续说道：“要知道，在期货市场里，真正值得参与的大机会都是显而易见的，都是你一眼就能看到的。这就像是一位出色的猎人去山里打猎，山中跑着肥肥的野兔，也同时会跑着小小的蚂蚁，如果你是那位猎人，你会去选择放弃野兔，而去密丛中寻找蚂蚁吗？当然不会。所以，要学会放弃期货中的蚂蚁，而要集中精力去打猎野兔。懂了吗？”
　　肖遥不住的点头，他还在不断回味着老师的那句话：期货市场里真正值得参与的大行情都是显而易见的。再次回想一下以前自己的操作，那时的自己根本不懂得什么叫做有舍才有得，总是试图抓住市场中的每一个机会，频繁的短线交易，结果往往是抓住了蚂蚁，而错过了野兔。原来问题出在这里。肖遥恍然大悟！

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第六十五节：如何尽量避免期货投机中的破产？

　　看到《股票大作手回忆录》的第十三节，利弗莫尔再次破产了。这次的破产似乎境遇更糟，利弗莫尔身体有病，精神紧张，情绪低落，不能平静的思考问题。看到这里，肖遥的情绪也一下子低落了下来，他不断地在问自己一个问题：“为什么这样一个投机天才还会 不断地破产？自己初入期货，虽然也经历过一些波折，但还从未经历过破产这等大事，一旦某一天自己也不幸破产，自己还能像利弗莫尔这样重新站起来吗？”想到 这里，肖遥不禁一身冷汗，唏嘘不已！
　　课堂上，田方清老师翻看着《股票大作手回忆录》，他的眼神中似乎泛出了一丝凄凉，只见他淡淡的问道：“肖遥，你想过一个问题没有？为什么利弗莫尔这样的投机天才还会反复破产呢？”
　　这个问题恰巧问到了肖遥的心坎上。这段时间，肖遥其实也一直在思考这个问题。“我想，可能是利弗莫尔在几次关键的时刻犯了致命的错误吧？”
　　“人有可能永远不犯错误吗？”田方清继续问道。
　　“不太可能。”肖遥答道。
　　“这么说作为一名期货作手，破产就是不可避免的了？”田方清淡淡的说道。
　　课堂陷入了长时间的沉默之中……
　　还是田方清的一句话打破了这难熬的沉寂。“这就是我今天要给你讲的一个问题：如何尽量避免破产？”
　　“在讲这个问题之前，我先问你一个问题：做期货是应该靠理性还是应该考感性呢？”
　　“当然是理性。用感性去投机是一件非常可怕的事情。”肖遥毫不犹豫的回答。
　　田方清笑了笑，说道：“你说得对。投机是需要理性。但人本身又是一个感性的动物，你让一个天性感性的动物去做一件需要绝对理性的事情，你说这个问题如何解决？”
　　“这个，这个……”肖遥被问的哑口无言。
　　“所以，交易需要制度去制约。”田方清一字一句的说道。
　　“制度？什么制度？”
　 　“一个能让期货作手最大程度上去除感性的制度。我把他称之为四分之一制度。具体来说，对于一名期货作手来说，本金就是他的生命。所以，我会把所有的本金平均分为四份，一份留作生活支出，以保障期货作手的基本生活开支；一份用来做期货投机，另外两份用来投资稳定收益的国债或者定期存款。一旦用来投机的那份 四分之一资金亏损超过30%，则终止投机，休整反思。待休整完毕，则把投资国债的一半资金，也就是原来总资金的四分之一并入期货账户，继续进行期货投机。 如果该账户盈利，一旦账户总资金达到原来总资产一半的时候，则出金50%，也就是继续维持总资产四分之一做期货投机的原始状态。如果该账户亏损，依旧执行亏损30%即终止投机的原则。以此类推，直到你的本金彻底输完。这就是我的期货投机四分之一制度。”
　　肖遥仔细的听着，初听起来有点复杂，但仔细想想，其实也很简单，就是只拿总资产的四分之一去做期货，一旦亏损达到30%，则投入另外的四分之一资金，这样算来，自己即使破产三次，也还有四分之一资金东山再起的机会。老师这个办法可谓是给了期货作手三次重生的机会！
　　“老师，那为何要把止损线定到30%？为何不是50%或是80%呢？”肖遥很好奇这个止损比例。
　　“这是个好问题。你算一下，假设你有1万元钱，如果你亏损了80%，这时再给你1万元钱追加投资，你赚钱到2万元本金时，你需要盈利多少？”田方清耐心的回答肖遥提出的问题。
　　“剩下的本金2000元，加上1万元追加投资，要盈利到2万元，需要盈利66.7%。”肖遥很快的算出了答案。
　　“很好，你再算一下，假设你有1万元钱，如果你亏损了30%，这时再给你1万元钱追加投资，你赚钱到2万元本金时，你需要盈利多少？”
　　“剩下的本金7000元，加上1万元追加投资，要盈利到2万元，需要盈利17.6%。”肖遥答道。
　　“对了。66%和17%，哪个容易做到？这下你懂了吗？”田方清微笑着说道。
　　原来如此！老师这个四分之一制度最大的妙处就是既可以尽量降低期货作手破产的可能性，又可以在最大程度上帮助期货作手迅速恢复全部本金，可谓是进退自如，一举两得！妙哉！妙哉！
　　“老师，我还有一个问题，您这个四分之一制度虽好，但一旦大行情来临，我却只能用四分之一的资金去投机，这会不会影响到我赚钱的速度呢？”肖遥继续问道。
　　“期货最怕的就是快！很多时候，快就是慢！快的同义词就是风险。当你的账户盈利曲线越陡峭，你越应该引起高度的警惕，因为快速的都是短暂的，只有缓慢的才是稳定的。切记，做期货比的不是谁赢得多，而是看谁活得长！切记，切近！”田方清语重心长的说着。
　　肖遥听懂了一些，但似乎还没完全听懂！“快就是慢”。这四个字，也是肖遥多年以后，遍体鳞伤时才真正理解到的！

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第六十六节：期货，究竟是专职做？还是业余做？

　　在《股票大作手回忆录》的第十四节，一代投机天才利弗莫尔彻底申请了破产保护。更不幸的是，整个投机市场进入了长达4年的平淡期，在这种“连臭鼬放屁都弄不出味儿”的毫无机会的市场，利弗莫尔连吃饭都成为了难题。
　　看到这里，田方清突然问了肖遥一个问题：“你觉得是专职做交易好，还是有份稳定工作业余做交易好呢？”
　　“当然是专职做交易好。一心不可二用。我的理想就是做一名专职的期货作手，靠自己的交易盈利来养活自己。”肖遥毫不犹豫的答道。
　　“那万一亏损了呢？或者万一遇到这种好几年没有行情的时候，你靠什么吃饭？”
　　“嗯，我想，行情再平淡，也会有小的吃饭行情吧？我只要抓住了吃饭行情，养活自己还是不成问题的。”
　　“错，大错特错！记住，千万不要靠交易来赚取你的生活费。这是非常危险的做法！”田方清严肃的说道。
　　“这是为什么呢？老师，我不太懂。向市场赚取生活费有什么不对吗？”
　 　“因为期货交易是一项不能强加时间期限的工作。我们做期货的目的是为了赚大钱，实现财务自由，实现自己的理想，而不是为了养家糊口。如果有时间限制，我想期货投机的时间周期至少要十年时间。这么说吧，如果你希望用十年时间挣到一个亿，你可以选择期货；如果你希望用五年时间挣到2000万，你可以考虑做股票；如果你希望用一年时间去挣到100万，你可以考虑去做生意；如果你希望每个月都可以挣到一万块钱的生活费，那我建议你去踏踏实实的找个好工作。”田方清笑着说道。
　　“您的意思是说，期货无法保证每个月都有稳定的收益？所以不适合用来赚取生活费，是这样的吗？”肖遥问道。
　　“你说呢？说到底，期货是个靠天吃饭的工作。十年不开张，开张吃十年在期货中是个常态。只有大波动才能赚大钱。但是市场中大波动的时间恐怕连10%都没有，其他时间都是小幅的震荡，你要靠这些小波动去维持自己的生活费吗？”
　　“如果操作得好，这些小波动也足可以赚到足够的生活费了吧？我能不能选择在震荡时赚点小钱维持生活，然后再等到大波动时赚大钱呢？”肖遥问道。
　 　“燕雀焉知鸿鹄之志！你见过翱翔在高空的苍鹰会俯冲下来去抓一只蚂蚁吗？知道苍鹰和苍蝇的最大区别是什么吗？苍鹰的眼里只有肉，而苍蝇的眼里只有屎。如 果你长期在市场的震荡中形成了苍蝇的性格，你想想一旦大行情来临，你还能变回那只凶猛的苍鹰吗？”田方清一字一句的说道。
　　“那按照您的意思，做期货的同时最好还要有份稳定收入的工作？可是那样不会影响到交易的专注性吗？”肖遥困惑不解的问道。
　 　“也不尽然。这还是要看个人的实际情况。如果你的本金足够多，比如按照四分之一制度留下的备用金足够你十年的生活费，而且在期货界你已经有了足够强大的人脉圈，那你就可以考虑专职做期货了，但是对于绝大多数人来说，特别是初入市场的新手，我还是强烈建议他们找一份和期货交易相关的工作去做的。”
　　“和期货交易相关的工作？您是指期货公司吗？”肖遥继续问道。
　　“不是。最好是能接触到大资金操盘的工作。比如大型金融机构的下单员，或者是相关现货企业的操盘手，总之，职位高低不重要，重要的是一定要能接触到大资金，这对于你日后的交易生涯将是受益终生的。”
　　“为什么一定要接触大资金呢？我刚开始做期货，可能就那么点本金，这和大资金的操盘思路也完全不同啊。”肖遥越听越迷惑。
　　“因为你未来的目标是要成为一名期货大作手，而不是仅仅想靠期货养家糊口，对吗？”
　　肖遥不住的点头。“是的，我是想成为一名大作手，但这总得一步一步来啊，我还是没明白现在去接触大资金操盘对我这样的散户有何帮助。”
　　“这样跟你说吧，假设你现在是一名小兵，在未来的某一天你被提升为了班长，你敢接受这个职位吗？”
　　“敢啊。”
　　“那如果你现在是一名小兵，在未来某一天你一下子被提升为了军长，你该敢接受这个职位吗？”
　　“这，恐怕不敢，因为我没有带好一个军的实力。”
　　“好，那如果你现在是一名军长的贴身警卫员，你非常用心的跟在军长身边学习，每天看着他如何指挥千军万马，那么，在未来的某一天你一下子被提升为军长，你还敢接受这个职位吗？”
　　“哦，我明白了。老师的意思是让我偷师学艺。可是您也是曾经指挥过千军万马的将军，为什么我不能向您学习操盘大资金的经验呢？”肖遥反问道。
　 　田方清微笑着摇摇头。“绝知此事要躬行。我说的再多，也不如你亲自到江湖里去闯一闯的收获大。师父领进门修行在个人，我能教给你的只是知识，而且还是些 陈年烂谷子的老知识，我老了，期货市场变幻莫测，交易者的水平也在不断提高，如果你想成为一名真正出色的期货大作手，那么就只有亲自到期货实战中去自己悟道。不想超过老师的学生不是好学生，我希望你能成为一名远远超过我的好学生！你能听懂我的意思吗？”
　　肖遥只是下意识的在不断点头，但他的脑海里还在飞速的运转：要超越老师，这有可能吗？在我的脑海里，田老师已经是期货界的传奇了。我要超越传奇，这有可能吗？

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第六十七节：内幕消息，看似美丽的罂粟花！

　　内幕消息，一直是投机市场上最为热门的话题。即使是一百年前的利弗莫尔年代也是如此。在《股票大作手回忆录》的第十六节，利弗莫尔给我们讲述了迷恋内幕消息的巨大伤害。
　　“老师，您原来做盘时，参考过类似的内幕消息吗？”肖遥好奇的问道。
　 　田方清笑了笑，“我给你讲个真实的故事吧。有一年，一位沙特石油高官在一个私人酒局上喝高了，他神秘兮兮的对我们说，沙特将在年底公布明年的原油开采量增加10%。当时在场的人都惊呆了，要知道，如果属实，这将是原油市场上的一颗重磅炸弹。第二天，原油期货开盘就大跌，而且成交量放大的厉害，很显然，昨天饭局上的基金经理们都开始行动了，有人已经开始提前布局空单了。”
　　“那您也跟随做空了吗？”肖遥问道。
　　“没有，我在收盘前开了多单，由于这个内幕消息，我得到了一个非常满意的开多点位。”田方清微笑着回答。
　　“开多？不是利空消息吗？您为什么会开多单呢？”
　 　“因为当时石油的走势是个大牛市，我一直在寻找回调的机会入场。而这个所谓的内幕消息形成了市场短期的下跌，这不正是我一直等待的绝佳的入场时机吗？所以，我观察了一下，市场仅仅是早盘由于消息惯性下跌，之后的走势成交量迅速萎缩，并没有后续的空头入场，所以更坚定了我做多的决心，于是我就在收盘前多单入场了。”
　　“那后来的走势呢？”肖遥继续好奇的问道。
　　“后来，原油期货在三个月内涨了30%，一波波澜壮阔的大牛市。”田方清得意的说道。
　　“那后来的消息是不是沙特并没有增产10%呢？”
　　“错，沙特在年底确实公布了增产10%的消息。但原油期货价格依旧上涨，毫无回调。”田方清答道。
　　“啊？那就说明这个内幕消息是真实的啊。那为什么原油增产了，价格还在上涨呢？”肖遥越听越困惑。
　　“因为这是牛市！在牛市中，任何利空都只会形成短期的回调，而不会影响大的趋势。相反地，在牛市中任何利多都会加速趋势的上涨。这就是趋势的力量！”
　　“那按照您的意思？我们只需要分析趋势，而不必理会所谓的内幕消息了？”肖遥问道。
　　“是的。记住这句话：永远不要试图去探究市场上涨或者下跌的根本原因！我们只需要跟着市场走就好了。市场上涨，我们就去做多。市场下跌，我们就去做空。这就够了。”田方清语重心长的说道。
　　“为什么我们不能去探究这个根本原因呢？分析的更透彻不是更有利于增强持单信心吗？”肖遥继续问道。
　　“因为期货是一门艺术，他不是一门严谨的科学。如果你试图用科学的方法去研究艺术，你说你会成功吗？记住，期货中最大的变数是人，如果你承认人心是不可预测的，那么就不要去预测期货了。只需跟着走就够了。”
　　“那按照您的说法，内幕消息岂不是毫无用处了？那为什么市场上那么多人还在热衷于打探内幕消息呢？”肖遥还是觉得很奇怪。
　 　“因为市场上的大多数人注定就是来赔钱的。他们不愿意动脑思考，他们只希望你把钱送到他的口袋里。甚至如果你把钱放到他的脚下，他都懒得弯腰去捡。而通过内幕消息去赚钱又是最简单，最省力的方式，所以才会有那么多人愿意去打探内幕消息。而对于那些真正掌握了内幕消息的人，他们也正好顺水推舟，亦真亦假， 虚虚实实的按照自己的想法向市场散播一些所谓的内幕消息。有了这一买一卖，一个愿打一个愿挨，你说这内幕消息的市场能不繁荣吗？”田方清微笑着回答。
　　“哦，我懂了。我说原来我在做橡胶时，市场上流传的消息总是和行情走势相反呢。原来是主力故意放出来的。”肖遥恍然大悟。
　 　“也不一定。消息有真有假，有故意放出来的，也有无意泄露出来的。这些其实都无所谓。记住，如果你想成为一名期货市场出色的职业作手，你就要养成一个好习惯：只相信自己的眼睛，不要相信自己的耳朵！只相信自己的大脑，不要相信别人的建议！懂了吗？”田方清着重强调了后面一句话。
　　肖遥频频的点头。他的脑海里还在不断重复着老师的这段话：只相信自己的眼睛，不要相信自己的耳朵！只相信自己的大脑，不要相信别人的建议！

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第六十八节：期货的盘感是如何炼成的？

　　读到《股票大作手回忆录》的第十七节，文中提到了做盘灵感，这其实也是一直困扰肖遥多年的一个疑问：做期货究竟是要靠逻辑分析还是要靠所谓的直觉盘感？所谓的盘感究竟是天生的还是后天培养的？
　　今天刚一上课，肖遥就把这个问题抛给了老师。田方清听后微微一笑，他没有直接回答肖遥的问题，反而反问道：“我问你，你觉得在语言表达能力上，你自己是中文好，还是英文好？”
　　“当然是中文好。”肖遥有点不太明白老师为什么问这么简单的问题。
　　“那你想过为什么你的中文比英文要好吗？”田方清继续追问道。
　　“因为中文是我的母语啊，我可以用中文思维，而英语我则需要先把它翻译成中文，再去思维，这当然要慢了啊。”
　　“没错。其实你已经把你刚才提的问题自己回答了。在期货投机里，母语中文就是你的盘感，而外语英文就是你的逻辑分析。”田方清一字一句的说道。
　　哦！肖遥恍然大悟，“您的意思是说，盘感比逻辑分析要重要而且迅速的多？”
　　“是的，一名真正出色的期货作手，肯定是要靠盘感去交易的。但接下来问题又来了，好的盘感是如何形成的呢？”田方清又把问题抛给了肖遥。
　　“这也是一直困扰我的问题，盘感这两个字太模糊，我总觉得这里面有天生的成分在里面。您觉得盘感是天生多一些，还是后天培养多一些？”
　　田方清笑了笑，淡淡的说道：“我不排除这个世界上有期货天才的存在，但我坚信，任何一名成功期货作手的成功，都离不开他背后远远超过常人的努力。正所谓要想人前显贵，背后必然受罪！”
　　说到这里，田方清似乎来了精神，说话声音越来越大，他继续说道：“对于一名期货作手而言，好的盘感包括以下几个方面：对数字的高度敏感力；出色的记忆力；超人的观察力；丰富的经验力。”
　 　“对于期货作手而言，对数字的高度敏感力是最基础的。我们在交易中，接触到最多的就是数字，在这些看似杂乱无章的数字中，你是否能够迅速地找出其中的某些规律，这是一名期货作手的基本功。数学是期货交易的基础，无论采用何种交易方法，从根本上来说都只是不同的数学模型而已。特别是现在有了电脑，我相信在不远的将来，用电脑设计出来的程序化交易将在很大程度上取代人脑交易，这是大势所趋。”
　　“出色的记忆力。这个记忆力不仅仅指狭义的记忆数字的能力，更重要的是记忆自己曾经犯下的错误的能力。期货交易上不怕犯错误，但最怕的是重复犯同样的错误。好了伤疤忘了疼，这是记忆力差的最普遍表现。当然， 你也很难想象，一名期货作手如果连简单的电话号码都记不住，他怎么可能在如此复杂的数字交易中持续盈利？”
　　“超人的观察力。同样的新闻，同样的数据，在有些人眼里只是数字，而在出色的期货作手眼里，却是巨大的交易机会。这种观察力也是一名期货作手所必须具备的基本能力。具体到期货交易上来说， 你需要的能够发现商品的供需关系即将发生巨大变化的观察力，如果你能发现这个拐点，那这就是绝佳的交易机会。”
　　“最后，你还需要丰富的经验力。归根到底，期货是一门实践科学。你在课本上学得再多，那也只是理论，要想赚到真金白银，就必须要到市场中去真正搏杀一番。在这点上，利弗莫尔把期货作手比喻为医生的例子很形象，一名好的医生，需要经历大学学习，实习医生，正式医生，进修医生，主任医师，医学专家等等一系列的递进阶段，缺一不可。一名出色的期货作手的培养，也是如此。”
　　“当你经过多年的实战交易，能够把对数字的敏感力，出色的记忆力，超人的观察力转化为丰富的经验力时，你的期货盘感就此形成了。此后，你就不会去烦恼到底是要用逻辑分析去交易，还是凭直觉去交易了，因为两者此时已经合二为一了。就像我现在用中文问你问题，你不会去问我你到底是需要用中文思考，还是要翻译成英文去思考一样？你懂了吗？”
　　肖遥边听边在对比自己的这几种能力。“数字敏感力、记忆力、观察力，我自认为还都不错，但我目前最为欠缺的就是经验力，没错，下一步我就去提高我的经验力！

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第六十九节：基本面和技术面的共振决定了市场最小阻力的方向。

　　关于市场最小阻力线的话题一直是肖遥最感兴趣的课题之一。在《股票大作手回忆录》里，利弗莫尔不止一次的强调了感受市场最小阻力线的重要性。在第十八节中，利弗莫尔更是在股票交易中敏感的感受到了市场最小阻力线的拐点而神奇的空翻多，大赚了一笔。究竟什么才是真正的市场最小阻力线呢？
　　课堂上，田方清向肖遥提出了一个问题：“该如何去判断期货行情中的牛熊拐点呢？”
　　“技术分析啊。”肖遥脱口而出。
　　“那你又如何区分技术分析中的究竟是反弹，还是反转呢？”田方清继续追问道。
　　“这我无法判断，只能是先当反弹做，反弹多了，也就成了反转。”肖遥答道。
　　田方清笑了笑，“那你为什么不用基本面分析去判断行情的拐点呢？”
　　“因为我无法掌握全面的基本面啊，这太难了。技术面我可以通过k线去研究判断，而基本面包罗万象，我不知该如何下手啊！”
　　“这你就错了。基本面其实并不像你想象的那么复杂，而且你也无需去了解所有的基本面的细节，你只需要知道一点：供需的拐点。”
　　“供需的拐点？”肖遥不解的问道。
　 　“是的。利弗莫尔在《股票大作手回忆录》中一直强调的寻找最小阻力线拐点的方法，其实就是寻找供需的拐点。众所周知，商品的价格由供需决定，同理可以推 论出商品价格的拐点由供需的拐点决定，我们这些从事商品期货投机生意的作手们一直孜孜以求的不正是找到这个价格的拐点吗？”
　　“老师，那我们这些普通人又该如何去发现商品供需的拐点呢？”肖遥不解的问道。
　　“很简单，依靠生活常识和技术分析的确认。”田方清一字一句的说道。
　　“生活常识？怎么这里还有技术分析的事情？我们不是一直在谈基本面分析吗？”肖遥越听越迷糊了。
　 　“期货来源于生活。因此，当真正供需的拐点出现时，你应该是可以靠生活常识去判断出来的。比如当年中国的房地产市场由公有化改为私有化，房地产的暴利导 致开发商大量涌入市场，房子越盖越多，那么市场对于钢材的需求必然在增长，这是需求方面；在供应方面，当时的统计数据显示炼钢产能并没有相应增加，那么显 然供给并没有增加，两者的常识性对比结果显而易见，钢材的价格必然会发生由空转多的拐点。这就是钢材价格最小阻力发生拐点的根本原因。”
　　“既然这样，基本面分析就可以找到价格拐点了，那为什么还需要技术分析的确认呢？”肖遥继续问道。
　　“因为基本面分析只能告诉你钢材价格未来会涨，但它无法告诉你何时涨。如果你贸然进入做多，很有可能面对的就是漫长难熬的等待。所以，当你发现钢材价格基本面发生拐点时，你仍需等待技术面的确认，一旦技术面和基本面发生了共振，此时就是你进场做多的最佳时机。”
　　“哦，原来如此。当基本面和技术面发生共振时，才是交易的最佳时机。”肖遥不断地重复着老师的话语，“可是，如果基本面和技术面发生矛盾时，我该如何处理？”
　　“不做！这就是最好的处理方法。记住，有舍才有得。只有少做，你才能进步！”田方清语重心长的说道。
　　“少做，才能进步！”肖遥还在琢磨着老师的金玉良言。

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第七十节：高杠杆是造就你贪婪和恐惧的根源！

　　随着课程的深入，肖遥越来越对《股票大作手回忆录》这本书刮目相看，原来以为仅仅是一本利弗莫尔的传记而已，但越看越觉得在书中找到了很多自己的影子，一百年前利弗莫尔在投机生涯中所犯的种种错误，自己如今不依然在重复着这些贪婪和恐惧吗？想到这里，肖遥不禁暗自唏嘘。
　　课堂上，田方清正在讲解着《股票大作手回忆录》的第十九节。他继续以他擅长的提问方式开始了课程：“肖遥，你觉得做期货难吗？”
　　“难！非常难！”
　　“你觉得难在哪里？”
　　“难在该贪婪的时候我常常恐惧，而该恐惧的时候我往往很贪婪。有时总觉得市场在跟自己最对，我一旦做多了，市场就回调，而我一旦平仓了，市场又会恢复上涨，搞得我经常觉得自己像个傻瓜一样，很是泄气。”肖遥倒出了一肚子的苦水。
　　田方清笑了笑，拍了怕肖遥的肩膀，说道：“孩子，别泄气。这不是你一个人遇到的问题，这是大多数期货新手都会遇到的问题。你想知道市场为什么会跟你作对吗？”
　　“想啊，非常想知道答案。”
　　“因为是你是个正常人！”田方清一字一句的说道。
　　“正常人？您的意思是期货市场里只有不正常的人才能赚钱？”肖遥不解的问道。
　　“事实的数据表明：期货市场里大约只有1%的人最终会赚大钱，而99%的人最终会以亏损离开市场。但可悲的是，进入期货市场中的99%的人都会认为自己是那1%的赚大钱的人，你说这样的结果会是如何？”
　　“大多数正常人都会以亏损出局！只有少数不正常的人才能盈利？”肖遥随口答道。
　　“事实正是如此！如果你想成为那1%的胜利者，那你就必须成为一个在交易上不正常的人！”
　　“何为不正常呢？”肖遥不解的问道。
　　“别人贪婪时你应该恐惧，而别人恐惧时你应该贪婪。”田方清答道。
　　“这话说起来简单，但我怎么知道别人何时贪婪？又何时恐惧呢？”肖遥继续问道。
　　“这很简单。首先，降低你的交易杠杆，期货的杠杆制度表面上放大的是你的资金量，其实深层次里放大的就是你的贪婪和恐惧。一旦你的杠杆过大，你的贪婪和恐惧就会失去控制，你就会不自觉的成为那99%的正常人。”
　　“那多大的杠杆率比较合适呢？”肖遥也一直在好奇这个问题。
　　“这个因人而异，每个人的心理承受能力不同。简单的说，如果你的持仓大到你晚上失眠了，那说明你的杠杆过大了，需要减减仓。”
　　“哦，我明白了。可是，老师，如果我的期货杠杆太小，那我是不是又很难赚到大钱了呢？”肖遥继续问着。
　　“如果你在期货市场里还没有学会如何不赔钱，那么就不要想着去赚大钱。懂了吗？进攻之前要先学会防守！”
　 　田方清喝了口茶水，继续说道：“还记得之前我跟你说过的期货建仓原则吗？期货建仓要经历试仓、止损、底仓、加仓、止盈几个环节。刚开始建仓时杠杆一定要 低，这是保证你能在期货市场活下来的基础。而一旦有了浮盈，你的杠杆就可以逐步加重了，记住，只有浮盈才能加仓，只有浮盈才能加重杠杆，至于加仓到多少合 适，还是那个原则，加到你晚上能正常睡觉为止。一名平庸的期货作手和一名出色的期货作手的最大区别之一就是运用杠杆的能力，这也是期货最有魅力也是最难解决的课题。”
　　“可是，老师，那为什么有的人十倍杠杆了还能泰然自若，而我有时只有三倍杠杆就会失眠呢？这是天生的心理素质吗？”肖遥继续问道。
　 　“无他，但手熟尔。还记得《卖油翁》里的那句经典吗？我所见过的出色的期货作手都是后天一点一点锻炼出来的，好兵都是在战场中磨练出来的。如果你长年累 月的在市场中打拼，经历过不止一次的爆仓，大赚过也大赔过，眼见着身边的人走了一批又一批，你还会因为三倍的杠杆而失眠吗？”
　　“原来如此。看来我真的还是嫩着呢！以前总想凭着自己的一点小聪明在期货市场上捞一笔大的就走。看来这是痴心妄想啊。”肖遥想着这些，心中暗自做好了打持久战的准备。不在期货市场上做到那1%的成功者，我誓不罢休！

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第七十一节：不和市场较劲！做一名无为的期货作手。

　　《股票大作手回忆录》看到了第二十节，已经接近了尾声。肖遥对这本利弗莫尔的著作真是越来越爱不释手。除了吃饭和睡觉，肖遥和这本书是形影不离，甚至已经到了痴迷的程度。田方清看在眼里，喜在心里。他知道，肖遥对期货投机这个行业算是入了门了。
　　课堂上，田方清再次向肖遥提出了一个问题：“肖遥，你觉得作为一名期货作手，最重要的性格应该是什么？”
　　“果断？”肖遥答道。
　　田方清摇了摇头。
　　“勇敢？——百折不挠？——智慧？”肖遥一连说出了好几个词语，但田方清都是一连串的摇头。
　　“那我真想不出来答案了，老师，您觉得期货作手最重要的性格是什么呢？”肖遥疑惑的反问道。
　　“不和市场较劲。”田方清肯定的说道。
　　“不和市场较劲？”肖遥惊讶的张大了嘴，他实在想不出来这会是老师说出的答案。
　　“是的。就是不要和市场较劲！这个看似很简单的道理，却是很多当年功成名就的期货大作手破产的最终原因。我也是其中一个。”田方清的眼神中透出了一丝悲伤。
　　“老师，您也犯过和市场较劲的错误？”
　　“是的。人这一辈子不犯错误是不可能的。我们所能做的就是在犯错误时不要和市场较劲，知错就改。这才是一名期货作手最为需要的品质。”田方清似乎不是在回答肖遥的问题，而是在自言自语。
　 　说到这里，田方清的语速越来越缓慢，他似乎是在艰难的揭开自己的伤疤，他继续说道：“你知道，对于期货投机而言，任何技术面和基本面的分析都是战术层次 的问题，这些问题通过自己的努力学习总是能学会的。但当你的资金量上升到大作手的层次以后，真正能决定你最终成败的因素就不再是战术，而是战略因素了。而这个战略因素的重中之重就是：不要和市场较劲。”
　　田方清喝了口茶，继续解释道：“所谓的不要和市场较劲，其实就是中国道家中“无为”思想。在期货交易里，无为并不是指在面对行情时，消极的什么都不做，真正无为的期货作手只是完全摒弃了对未来行情的主观预测，用自己一颗宁静的内心去感受市场真正的趋势，一旦发现趋势便全力跟随之。最重要的是，如果一旦发现自己的判断错误了，不要幻想市场会重回自己原来的设想，也不用去马上寻找自己错误的原因，你要做的唯一事情就是要毫不犹豫的马上平仓出来。记住，知错就改是一名优秀期货作手的必要品质。”
　　“这似乎听起来并不难做到啊。”肖遥小声的嘟囔道。
　 　“这非常难！”田方清斩钉截铁的说道。“特别是在你功成名就之后，当市场都公认你是期货权威之后，你就会很容易的产生和市场较劲的思想。当你的想法和市场走势相反时，你就会下意识的给自己找借口，你就会想再观察一下，再给市场一些纠错的时间。记住，这种思想是非常危险的！期货投机最怕的就是犹豫。很多期 货作手为了保护自己的面子，为了证明自己的判断是对的，白白耽误了许多止损认错的好时机，往往等到他知道自己真的错了时，他的持仓往往已经不能自拔了。记 住，一旦你的持仓方向和市场实际走势相反，不用问原因，砍仓出来是你唯一明智的选择！”
　　“那如果我止损出来后，市场又重新走回我原来判断的方向，我该怎么办？”肖遥问道。
　　田方清微笑的答道：“利弗莫尔不是在《股票大作手回忆录》中告诉过你答案了吗？——如果我正沿着铁轨往前走，看见一辆火车以每小时60英里的速度向我冲来，我会跳下铁轨让火车开过去，而不会愚蠢地站在那里不动。它开过去之后，只要我愿意，我总能再回到铁轨上来。”
　　“哦，我想起来了，书中的确有这句话。老师，那难道我们不应该去寻找一下自己当时做错的原因吗？知道原因后我们不是可以下次尽量避免犯相同的错误吗？”肖遥继续问道。
　 　田方清笑了笑，“一看你就没有仔细看书，这个问题利弗莫尔在书中也回答的很明确了：在期货市场重大的趋势背后，总有一股不可抗拒的力量。知道这一点就足够了，对价格运动背后的所有原因过于好奇，不是什么好事。大众应该始终记住股票交易的要素: 只要认识到趋势在什么地方出现，顺着潮流驾驭你的投机之舟，就能从中得到好处，不要跟市场争论，最重要的是，不要跟市场争个高低。一支股票上涨时，不需要花精神去解释它为什么会上涨。持续的买进会让股价继续上涨。只要股价持续上涨，偶尔出现自然的小幅回档，跟着涨势走，大致都是相当安全的办法。但是，如果股价经过长期的稳定上升后，后来转为逐渐开始下跌，只偶尔反弹，显然阻力最小的路线已经从向上变成向下。情形就是这样，为什么要寻找解释呢？股价下跌很可能有很好的理由，但是，这些理由只有少数人知道，他们不是把 理由秘而不宣，就是反而告诉大众说这支股票很便宜。这个游戏的本质就是这样，大众应该了解，少数知道内情的人不会说出真相。简单的事实是，行情总是先发生变化，然后才有经济新闻，市场不会对经济新闻作出反应。市场是活的，它反映的是将来。因此，企图根据当前的经济新闻和当前的事件预测股市的走势是非常愚蠢的。贪婪和恐惧一样，都会扭曲理性。股市只讲事实，只讲现实，只讲理性，股市永远不会错，错的是交易者。”
　　听到这里，肖遥脸一红，的确，书上写的明明白白的，自己也看过无数次了，但真到用时，才发现看过和理解消化还有着天壤之别！自己还差得远呢！

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第七十二节：判断大势是期货投机的第一要素。

　　《股票大作手回忆录》的第二十一节讲了两个很有代表性的对比故事。同样的操盘方法，利弗莫尔在帝国钢铁公司股票上大获成功，而在石油产品公司的股票上却不如人意，这究竟是什么原因呢？
　　田方清同样把这个问题抛给了肖遥。
　 　“我觉得两只股票操盘时所处的市场大势不同。操盘帝国钢铁公司时整体市场处于牛市中期，市场整体看多，利弗莫尔属于顺水推舟；而操盘石油产品公司时整体市场已经处于牛市末期，整体市场都在下跌，利弗莫尔再去拉升股票犹如逆水行舟，结果自然不会太好。”肖遥回答的很详细。
　　田方清满意的点了点头，“你说的很对。其实这一节利弗莫尔要告诉我们的道理只有一个：判断大势是期货投机的第一要素。”
　　“判断大势？”肖遥疑惑着重复着老师的话语。
　 　“对，判断大势。作为一名期货作手，如果你没有正确判断大势的能力，那么即使你的基本面和技术面分析再出色，你也充其量就是个有勇无谋的小兵而已。就像你刚才举的例子，如果把期货投机比喻成在大海中航行帆船，那么你帆船质量的好坏和你的驾驶技术都是第二位的，最重要的就是要找到风的方向。顺风行驶，你就会事半功倍，逆风行驶，你就会寸步难行。”田方清严肃的说道。
　　“我当然想顺风航行，但老师您能否说的具体点，在期货上我该如何正确判断大势呢？”肖遥听得似懂非懂。
　 　“判断大势的方法有很多，有通过技术面判断的，也有通过基本面判断的，但我今天要强调只有两点：第一，政治大于经济。当你在做多或者做空某商品时，首先考虑的不应该是供需关系，而是该商品的政治因素。简单点说，现在的世界超级大国仍然是美国，如果你发现近期由于政治原因需要石油价格上涨时，即使供需和技术面都支持你做空，你也应该果断放弃。特别是像石油、铜、黄金这类关系到美国切身利益的期货品种，尤其不能和美国政府对着干。懂了吗？”
　　“这我以前还真没考虑过政治因素，期货不是商品经济吗？商品经济中政治因素能占据主导？这我有点想不明白。”肖遥还是有点疑惑。
　 　田方清笑了笑，“你说的纯粹商品市场那只存在于书本的理论上。我不否认供需最终会决定商品价格这个观点，但切记我们做的是期货，是有交割期限的期货。而政府作为商品市场的超级主力，他完全有能力在中短期内影响市场的走势，如果这时你没有良好的大局观，还在一根筋的研究商品的基本面和技术面，你就会死的很惨。很多成名的期货大作手就是死在了这点上，基本面和技术面都支持他，但就是政府的插手把他搞死了。你说这些人冤不冤？所以，我再次忠告你，无论何时何地，做期货都不要和政府对着干！”
　　“那如果政府的干预方向和商品的基本面和技术面都不一致，是不是就意味着我们该跟随政府的方向做单呢？”肖遥继续问道。
　　“我个人不赞成这种跟大户的做单方法，它只适合短线， 而且风险也比较大。刚才我说过了，政府的干预只能在中短期改变市场自有的方向，如果你发现政府的干预方向和商品的基本面和技术面都不一致，这不就意味着一旦等到政府停止干预市场时，你就会有更好的开仓点位了吗？一个皮球在下落的过程中，被一只手向上打了一下，皮球会短期向上，但最终皮球还会以更快的速度掉下来，不就是这个道理吗？”田方清解释道。
　　“哦，我懂了。如果政府的干预方向和市场本身的方向一致，那我就跟随，如果政府的干预方向和市场本身方向相反，那我就等到政府干预力量结束时再出手跟随市场做单，是这样的吗？”
　　“是的。这就是如何判断大势的第一要点：政治大于经济，不要跟政府对着干。”田方清一字一句的说道。
　　“那第二点呢？”
　 　“关于如何判断大势的第二点，我要强调的是：整体趋势大于个体趋势。具体来说，当大多数商品都处于上涨周期时，不要轻易去做空任何一个商品。特别是对于 股票市场来说，如果现在大势处于熊市，即使基本面和技术面再好的股票，也不要去做多。切记这一点！”田方清在说到最后一句话时，特别的加重了语气。
　　“这点比较好理解。利弗莫尔做多石油产品公司股票的失败，也就是这个原因吧。”肖遥轻松地答道。
　 　“是的。在投机市场里有一句名言：当大风来临的时候，猪也是可以被刮上树的。所以，作为一名出色的期货作手，我们要等待的就是这个大风，也就是大势。当没有风的时候，不要瞎折腾，休息就是最好的策略，而当风来临的时候，你要敢于加仓，借助风势实现最大的盈利。至于加到什么仓位，那就要靠你自己判断这次刮的是几级风了。”田方清若有所思的说道。
　　“那是不是可以这样理解，如果市场处于牛市中，而某个商品或者股票没有上涨，这反而是去做多它的好时机呢？”肖遥问道。
　　“错。做多只做龙头，做空只做熊头。记住，股价永远不会因为太高而停止上涨，同样的，股价也永远不会因为太低而停止下跌。重势不重价。只有龙头和熊头才会带给你超额的利润，其他的品种根本没必要去关注他们，懂了吗？”
　　“我懂了。”肖遥频频点头。