分享投融界基本知识：风险投资和私募股权投资的区别

fanglinsg

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　　在国内的一般机构调研报告中，一般都将风险投资（VC)和私募股权投资（PE）统一为风险投资的通用表述。简称则为PE/VC。如果非要发掘他们的区别，可以从以下几方面进行考虑：

　　1. 投资阶段，一般认为PE的投资对象主要为拟上市公司，而VC的投资阶段相对较早，但是并不排除中后期的投资。

　　2. 投资规模，PE由于投资对象的特点，单个项目投资规模一般较大。VC则视项目需求和投资机构而定。

　　3. 投资理念，VC强调高风险高收益，既可长期进行股权投资并协助管理，也可短期投资寻找机会将股权进行出售。而PE一般是协助投资对象完成上市然后套现退出。

　　PE与VC在现在的中国资本市场上，很多传统上的VC机构现在也介入PE业务，而许多传统上被认为专做PE业务的机构也参与VC项目，也就是说，PE与VC只是概念上的一个区分，在实际业务中两者界限越来越模糊。比如著名的PE机构如凯雷(carlyle)也涉及VC业务，其投资的携程网、聚众传媒等便是VC形式的投资。

　　另外，PE基金与内地所称的“私募基金”有着本质区别。PE基金主要以私募形式投资于还未上市的公司股权。（俗称原始股）

而私募基金主要是指通过私募形式，向投资者筹集资金，进行管理并投资于证券市场(多为二级市场)的基金。

　　实际上PE也是在投风险较高的项目，只是他们要保证很高的成功率，才能获得高收益。关键就在于项目成功与否和PE的选择，以及PE是否介入有很大关系。PE和VC只是投资行为细化的结果。

fanglinsg

分享三个基本有关股权投资的知识帖子，作为大家理解我最近几年在学什么？干什么？
还是那句话老生常谈说了好多年：
活到老学到老！

勇敢的小虎

一个是创业基金一个是上市基金。是这样理解吗

fanglinsg

勇敢的小虎 发表于 5-1-2017 11:19
一个是创业基金一个是上市基金。是这样理解吗

一个是没有上市的股权类基金。
一个是已经上市的股票类基金。

fanglinsg

国内国外金融形势从来都是很复杂的吧。。。
我也真没有什么特殊背景啊。。。
那就只能算我的运气好好吗。。。
第一单买的股权产品就是阿里巴巴。。。上市解禁后卖出大赚啦

郑丽颜

就喜欢和这个大嫂抬杠，还分享投资基础知识，活到老学到老，明明牛头不对马尾巴，六指也无法充吧
PE= private equity，讲·的是集资方式
VC= venture capital 讲的是投资行为
PE可以投资于VC， VC的资本也可以来自于PE
洋洋洒洒一大骗，什么个意思呢？

fanglinsg

郑丽颜 发表于 5-1-2017 20:47
就喜欢和这个大嫂抬杠，还分享投资基础知识，活到老学到老，明明牛头不对马尾巴，六指也无法充吧
PE= priva ...

关于VC和PE的详细区分在我来看并没有那么重要。。。你愿意怎么认为都可以啊！本来每个人的投资思路和方法都不尽相同的。。。重要的是，你分析了快一年 做了好久的磨嘴皮抬杠功夫，有没有具体实战成功的经验可以拿出来给大家分享介绍学习一下啊？！

我这四年已经个人投资了三五个VC/PE股权项目，其中的阿里巴巴IPO项目已经大获全胜。还有两个项目也是已经开始回笼美金每季分红。。。
所以才上来给愿意学习的网友们分享一下我的投资经验。

我认为要放钱做好VC/PE股权投资的关键是在于：
1 。进入的项目看对（包括公司CEO和他的执行团队），
2 。时机看准，
3 。定力足够。
只要满足上述条件 ，投资到一级市场就一定有收获的。。。


在我看来。通常一个初创公司几个人从最初拿到父母亲友同学的钱创业时，风险最大。。。很可能血本无归打水漂。。。所以这个阶段投资的被称为天使投资人。。。
而在风险投资资金分批进去时的各轮VC融资阶段，风险也是有的。好在通常有合同谈好退出机制做保证。。。
当私募投行大公司的大资金进来推动项目公司IPO上市时，风险就小多了。

所以个人加入的最好时机  是最好在VC和PE相互重合的阶段能够有机会放大钱参与投资，是风险最小，回报也属于相当稳健可观的。。。而且还不用看盘盯盘。。。
因为根据我的观察和经验，在VC阶段，常常还是存在个人有机会直接参与或跟投（没有上市的私募股权类基金公司），直接买入或间接拿到原始股的。
但是在PE阶段，有很多大的上市投行公司的加入冲刺IPO ，离IPO上市时间也越来越近，个人小投资者一般在这个时候是很难找机会跟投（上市股票类基金投行）了。
而且此时因为IPO消息越来越明确，搏上市的风险也是最小了，当然这时再参与的投资回报也是会小很多了。。。


具体投资案例分享如下：
我跟投的乐视超级汽车项目，应该是属于在VC阶段的风险投资。。。风险很大（大家应该知道市面上最近乐视相关负面新闻超级多），三年后回报肯定不小。。。
我投资的阿里巴巴赴美IPO项目，应该是在VC和PE相互融合阶段，投了半年不到，IPO消息就爆出啦！三年顺利解禁期满退出。刨去20%税之后收获2.5倍回报。。。
我还投资了宜信全球房地产股权母基金，这是一个稳健型另类投资项目，现金流超级好。投资半年后就开始按季分红。也3~4 年可以回本的。剩下的股本继续跑。。。
接下来我关注的是以色列的人工智能股权创投项目，这个也是VC阶段的风险投资。。。还需要明天再去听一个私募讲座，跟项目发起人直接面对面了解情况做功课。。。

抛砖引玉。希望有相同投资理念和经验的网友相互交流分享投资的喜与乐！

小s

一个帖子Copy到处都是，大姐不但炫富，还复读机了。