聊聊投资保单的转让 REP - Resale Endowment Policies

teamaker · 发表于 30-7-2019 12:54:15|来自：新加坡

本帖最后由 teamaker 于 30-7-2019 13:11 编辑

机缘巧合，零存整取保险单的投资进入了我的视野。计划花一些时间研究一下。而本论坛也有很多保险界的朋友。有什么偏差，也请积极指教。
由于本人并非服务于保险界，所以很多基本知识不够扎实。所以只能一边学习，一边分享。也希望大家积极参与。

现计划就以下话题一点点展开：
- 什么是 REP （零售零存整取保单）的投资机会。
- 和其他市场上的投资产品相比，其优点和风险在哪里
- 适合怎样的投资人
- 现有市场上的中介的评估
- DIY 的操作流程
- 未来市场的机会

在聊的过程中。如果有新的发现，或者思路，也会及时更正。

我在五年前，聊过 REITS。现在让我们开始新的旅程吧。

teamaker · 发表于 30-7-2019 13:08:36|来自：新加坡

本帖最后由 teamaker 于 30-7-2019 13:10 编辑

REP - 零售零存整取保单，这是我自己按照理解，提出的中文翻译。在网上，有的把它翻成定期人寿保单，人寿保单, 等等, 都有.

而 endowment policy 的英文解释是: an agreement in which you pay money regularly so that you will receive a large agreed amount of money at an agreed later date or when you die. 是指一个, 你定期支付金额,并在协议终止日, 或者被保险者的死亡日,获得一大笔付款的保险计划.

所以, 个人觉得将它译为零存整取保单会比较合适. 而类似的保单, 除了人寿, 养老, 还包括那些以未来孩子们大学教育费用为出发点的保单. 都可以归在这个范围内.

REP 之所以能成为我们投资的对象, 主要有两个原因:

1. 在新加坡,根据当地的保险法规, 法律允许对这类保单进行转让. 而保单的接受方, 在签订了转让协议后, 有继续享受保单所有的义务和利益的权利. 就是指, 受让人, 有继续支付保费的义务. 同时, 也有在保单结束时, 享受协议支付的权利.

2. 这类保单, 在提前中止时, 被保险人, 如果按照保单的中止条款, 很大程度上, 要遭受经济损失. 具体损失的程度, 我以后早到现有的条款, 再解释一下.

由于这两个原因, 提供了让投资人以相对较低的资金, 从原受报人手里, 买下该保单, 并继续支付保费, 以一直到保险中止期. 以获得较高的回报. 假设投保人中止保单, 需要损失 30% 的投入资金, 而投资人以低于其总投资的 10% 的价格收购, 则其中的收益是相当可观的.

以后, 我会以市场的资料,进行具体论述.

今天就到这里. 下次再聊.

_用心聆听_ · 发表于 30-7-2019 13:31:27|来自：新加坡

法律没有允许，只是法律没有明文禁止。

teamaker · 发表于 30-7-2019 15:30:06|来自：新加坡

补充资料：

新加坡保险法对保单受让人的权利的保障：https://sso.agc.gov.sg/Act/PAA1867

大东方保险对保单的绝对转让的具体操作指导： https://www.greateasternlife.com ... ing.html#assignment

teamaker · 发表于 30-7-2019 19:57:32|来自：新加坡

rep 投资的优缺点：

优点
对于固定收益类比较，收益比较高。即便从中间商购买，可以达到超过 4%的收益。
极低风险。所面对的违约风险极小。而且新加坡保险业还提供另外 75K 的保险商违约补偿。比储蓄账户的50K还高。其风险指数接近政府债。但收益比一般企业债要高。
相对灵活持有期。市场上有两年到期的保单，也有十五，二十年的。可以根据自己的需求组合。
收益免税。保单的收益是免税的。这比固定存款要好很多。
由于保单的转让没有市场化，如果向原保险人直接购买，可以获取更高的回报。

缺点
没有公开的转让市场。需要通过中介提供转让机会。中介会赚取较多利润。
购买人需要有一定的知识读懂保单。保单的条款并不标准化。增加了不确定性。
需要有一定的现金流的需求。受让人需要准备足够现金面对未来的保费开销。
收益需要到保单到期后才会实现。增加了对现金流的压力。
市场流动性差。由于没有公开市场支持转让，投资人再次转让的价格不确定。

维妮公主 · 发表于 31-7-2019 14:19:04|来自：新加坡

4%收益。。。。。真的值得那么多年吗？

但凡时间超过5年的我都不考虑。

teamaker · 发表于 31-7-2019 22:40:05|来自：新加坡

Rep 适合怎样的投资人

每个投资产品，都有其自身的优缺点，以及相收益，风险及流动性的不同。在评估rep，考虑到其极低的违约风险，就将它和定存以及高等级债做比较。

rep 和这类产品比，在收益和风险方面，都有不少优势。缺点是没有规范的市场促进交易。导致流动性较差。投资人如果需要在保单到期前，获取现金，则同样遇到保险商做违约处理，或者中间商低价收购的问题。

所以这类产品，比较适合资金量大，期望稳健，低风险，采用投资组合方式投资的专业投资者。对于尝试高风险，高回报，高流动性的投资人，则不适合。