港股打新IPO入门篇 （附在新加坡的我们如何打新）

seaseajoyce

最近港股打新很热，各种好股票在11月底，12月都来了。京东健康刚刚结束招股，泡泡玛特今天又来了，接下来还有蓝月亮。什么都想打，有种钱不够的感觉。介于身边好多朋友问关于港股打新的问题。这边就简单发一个帖子，供大家参考。大神们就不用看了，只是简单的入门知识。

首先港股和A股相比，门槛低（不需要市值），对散户友好，可以一手现金或融资打，同时港股更顾及散户利益，优先保证一户一签，中签率比A股高很多。不过需要注意的时候，港股有破发风险哈

下面就普及一下一些知识点，给感兴趣的朋友们

一、什么是港股打新

港股打新就是申购香港（港交所）新发行的股票。大白话就是在股票上市前购买。

二、港股打新关键时间节点

递表 → 聆讯 →招股→开始认购 → 认购截止 → 公布中签→暗盘交易→ 上市

递表：一家公司要上市，需要向港交所递交上市申请文件

聆讯：首次递表到聆讯通过，一般需要3-6个月

招股和认购：路演结束后，再过1-2周会开始公开认购，认购期大概4-7天

公布中签：上市前一天发布配售公告

暗盘：暗盘交易是港股特有的，是大型券商内部系统实现报价撮合的交易，在上市前一天4.15-6.30pm进行。很多时候，暗盘最高价格会高于上市当天的价格。个人认为暗盘适合卖不适合买。

三、港股IPO发行机制

新股发售分为公开发售和国际发售两个部分，其中公开发售针对散户，也被称为香港发售（含甲组，乙组），国际发售针对机构和账户现金超过100万美金的高净值用户。一般情况下，公开发售占发行量10%，国际发售占90%。除此之外，发行人还可能授予承销商15%的超额配售权（俗称绿鞋）。

四、费用

港股打新是有费用的，具体看下面，费用是1+2+3，其中1必交，2是融资需要交，3是中签才交，

1. 申购手续费： 不同券商，申购手续费不同，无论中签与否，都会收取

2. 融资利息： 如果使用融资打新，无论中签与否，都会收取利息，具体计算公式如下：融资本金 x 融资天数 x 融资日利息 。日利息可以用年利息除以一年的天数来计算哈。如果是现金打，请忽略这个费用

3. 交易征费，交易费等： 1.0077%，中签才会收取。

五， 在新加坡的我们如何打新？

在新加坡也是可以打新的。不过新加坡的券商的打新只是面向高净资产人士。我们小散户是没办法通过新加坡的券商参与的。等那些好票上市了，价钱也涨上去了。所以如果想参与打新，就需要用国内的身份证开户香港的券商，才可以打新。

在众多券商中，我的选择是富途证券和老虎证券。富途是打新主力，如果遇到热门股票，再加上老虎一起打，提高中签的几率。

推荐富途证券的原因：富途是做港股出道的，港股非常专业而且佣金便宜。富途腾讯背景，app超级好用，人工客服全天在线，可以咨询各种问题。而且富途社区非常丰富，活动送积分或者股票卡，积分换免佣，股票卡可以兑换股票。它的app只要你体验一下，就会爱不释手，哈哈。

关于富途开户：开户用国内身份证，然后需要国内银行卡验证。国内银行卡不需要有钱。出入金不用国内银行卡。

关于富途入金：我们在新加坡可以用DBS remit或者SC remit，没有任何手续费。

关于富途出金：如果出金从香港汇港币回新加坡，香港那边的银行会收取105港币的费用，如果这边用中国银行收款，无需额外费用，如果其他银行，收款银行会收取10sgd。

富途的开户优惠：开户送180天免佣。入金2万港币，送股票抽奖（100%中奖）+ 3天年化15%的基金收益券。

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下面写了一些专有名词，有时候大家看一些文章，有一些打新的专有名词，为了让大家更了解，先列出来一些，以后再慢慢补充。供大家参考。

• 招股书：招股说明书是股份公司公开发行股票时，就募股事宜发布的书面通告。包括企业的基本面分析，财务数据分析，保荐机构承销机构，绿鞋机构，股东基石董事会分析，盈利指标，技术指标，行业发展前景等等。
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• 招股价：指新股公司于首次公开招股时让公众认购的股价，一般都是区间价。举个例子，招股价1.5-3元，1.5元是低区定价，3元是高区上限定价。
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• 超额认购倍数：认购金额/募资额的倍数，一般指公开发售超购倍数，国配超购倍数不公开披露，只有中签公开日才知道。公开发售超购倍数一般可以动态监测，不过只是统计了部分券商的认购金额，孖展超额认购越高，说明市场反应和参与度越高，上涨概率越大。
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• 回拨机制：香港通常公开发售占所有发行股份的10%，国际配售占所有发行股份的90%，但是这个不是一成不变的，上市公司/承销商可以根据认购倍数来调整公开发售和国际配售发行股份的比例。
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• 绿鞋机制：“绿鞋机制”简单来说就是“护盘机制”，就是在承销IPO的同时，某一个承销商会担任稳市商，来维护上市之后股价的稳定，防止大起大落，稳定股价，一般来说有绿鞋的比较放心，有托底，没绿鞋或者不行权的要小心。
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• 保荐人：保荐人就是依照法律规定，为上市公司申请上市承担推荐职责，并为上市公司上市后一段时间的信息披露行为向投资者承担担保责任的证券公司。
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• 市值和市盈率：市值是指一家上市公司的发行股份按市场价格计算出来的股票总价值。市盈率是股票价格与每股盈利的比率，通常用来作为比较不同价格的股票是否被高估或者低估的指标。市盈率参考行业平均水平，每个行业都有自己的标准值。
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• 孖展：是保证金的意思，国内俗称加杠杆，融资认购打新，孖展越多超购倍数越多。
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• 一手中签率：认购一手的中签概率，往往一手中签率反映这只新股的热度，中签率越低，难度越大。
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• 抽飞：就是申购阶段取消认购。一般大金额抽飞说明投资者不看好该个股，遇到抽飞的新股可以回避。
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• 换手率：换手率也称“周转率”，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。15%分界线，换手率参与度就越高，流动性就越强。
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• 基石投资者：基石投资人主要是一些一流的机构投资者、大型企业集团、以及知名富豪或其所属企业的机构，基石投资者的引进实际是对公司基本面和发展前景的肯定，这给市场带来了很大的信心。上市路演的时候强有力的基石投资者往往也是重要的参考数据之一。