2022年A股最低费率，万1融资利率5%

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大盘观点(07/27)：6月以来，全国多地开启“炙烤”模式，涉及地区进一步扩大。在高温影响下，空调、冰箱等家用电器销售火爆，用电量也大幅上升。白色家电行业与电力行业迎来利好。种植板块饱受高温考验。

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大盘观点(07/28)：近期市场整体处于震荡，行业之间盈利预期的分化拉大，与经济周期高度关联的价值类板块在短期内难以出现系统性的预期改善。随着全球经济衰退预期加剧，大宗商品价格或将持续下行，叠加下半年上游企业扩产逐步释放，景气度或有所下滑。未来可关注有盈利反转预期的光伏、风电等景气赛道下游企业，也可关注依旧保持景气度上行的智能汽车板块，以及处于估值底部且对集采逐渐脱敏的医药等相关板块。

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大盘观点(07/29)：短期市场受到经济回暖减退和中报业绩扰动，出现周级别波动，海外市场大宗商品等风险资产波动明显加大，内外因素交织对市场风险偏好产生影响。伴随22Q2企业盈利触底，下半年国内经济大概率稳步回升，伴随消费刺激政策的出台和“稳增长”具体举措的落地，新基建(风电、光伏、数字经济)与消费赛道的乳液、白酒、新能源汽车有较为确定的拉升空间。

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大盘观点（08/01）：8月份将进入中报密集披露期。历年“八一”建军节前后，国防军工板块都会有所表现；8月份也是房产销售淡季，与之相关的行业板块市场表现也较为一般。目前资金也多处于观望状态。从经济周期视角出发，当下基本面各项指标符合复苏阶段的特征，先行指标上行顺畅；展望基本面及政策，三季度毋庸置疑是全年经济增长最为关注的“窗口期”，8-9月的经济表现尤为重要。可关注国防军工，电力设备、机械设备、电子、汽车等行业。

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大盘观点(08/02)：进入7月份后，新能源板块内部出现分化，板块热点从最优质的公司向其他细分领域扩散，很多新标的以及转型做新能源的标的表现更好，一定程度上出现了资金分散的情况。近期锂矿企业周期顶部估值较高，因此相关领域出现了一定调整。受宏观经济复苏、利好政策持续等多方面因素影响，中国股市下半年仍将领跑全球其他市场。政策支持和疫情防控形势持续向好仍是可能带来超额回报的两大因素，下半年继续看好互联网、汽车、半导体、耐用消费品四大板块。

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大盘观点(08/03)：从半年报盈利预期角度看，上游资源、电力设备与新能源盈利预期继续提升，包括煤炭、电力设备、公用事业、石油石化、基础化工等高景气行业；部分消费板块有望迎来盈利反弹，如农林牧渔、汽车、食品饮料虽然半年报盈利增速可能较低，但在景气度支撑下，全年盈利预期将有所上调。业绩主线仍被市场认可，多只半年报绩优股逆势飘红。

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大盘观点(08/04)：短期来看，市场调整压力较大，前两日虽有弱反弹，但中期大概率仍处于调整阶段。而近期A 股持续调整主要存在三方面原因：一是地缘局势因素干扰，使得国际投资者流入意愿降低，资金选择短线回避；二是稳增长基调下移，市场总体反应偏悲观；三是海外通胀高企，美联储持续加息，全球流动性偏紧，国内流动性宽松程度有限。建议重点关注和布局盈利能力强、具有较优防御能力及估值修复空间的大盘价值股和行业龙头，同时，随着中报预期的逐渐明朗，持续关注高成长的新能源和军工等板块。

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大盘观点(08/05)：8月市场面临的内外部不确定性因素增多，7月经济修复进度仍有待验证，疫情散点式出现对防控形势与经济修复均是考验；虽然稳增长政策在未来仍有相当的实施空间，但传导至上市公司业绩表现时间线或将被拉长；海外流动性趋紧，外部需求或减弱。中期市场不具备系统性风险，后市若出现非理性下跌或成较好的逢低加仓机会。操作上，目前大盘短线仍需谨慎应对，但随着事件驱动出现的新主线机会，可继续保持关注，尤其是业绩预期明确的半导体机械和材料公司。

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大盘观点（08/08）：关注中小成长机会和大消费类核心资产
重视"黑马制造"。流动性环境整体充裕，二季度业绩市场已基本定价，三季报来临前的空窗期，市场整体处在积极做多的窗口期。在“外紧内松”环境下，当前建议把握中小成长机会如信创、新能源+、机器人、XR 电子硬件等方向。从中期来看，伴随着地应纾困推进、基建项目加速开工、消费力逐渐释放，数据的验证，有望使得市场经济的悲观预期逐步修正，从“不相信复苏”转向“经济弱复苏”，可慢慢买、逐步配置低估值蓝筹，当前处于高性价比区域，关注大消费类核心资产(医疗、白酒、社服、医美化妆品、家电家居等)。

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大盘观点(08/09)：面向8月市场，一些此前的不确定因素有望缓解(例如:疫情、房地产)，同时又有一些不确定因素(美国呈现技术性衰退，中美关系、台海局势等)在体现，我们认为A股维持震荡市思维，但是不改下半年在震荡中实现中枢上移的后市大方向判断(由流动性逻辑转向基本面复苏逻辑)。推荐关注半导体设备与材料。