【理财|基金】雨茜Q&A

雨茜 · 发表于 14-7-2007 02:17:00|来自：新加坡

<div class="msgheader">QUOTE:</div><div class="msgborder">以下是引用老鼠爱小米在2007-7-14 1:16:00的发言： 雨茜要加油！</div>谢谢版主多多提携！这段时间工作非常忙，所以有些疏忽了！

雨茜 · 发表于 14-7-2007 09:42:00|来自：新加坡

<h2 style="FONT-SIZE: 14px;">CFA，全名为Chartered Financial Analyst，注册金融分析师。考试内容包括经济学（侧重在总体经济以及国际金融）、数量分析及统计、财务报表分析、公司财务管理、资产定价（股票、债券、衍生性金融商品及另类投资）、投资组合管理、职业道德准则等等，范围相当广泛。考过的人多在投资银行、券商工作。在美国，许多和资产管理有关的工作都回要求应征者最好具有CFA的资格或通过第一、第二级考试。 CFP,全名为Certified Financial Planner,注册理财规划师。教育训练安排有六个模组：基础理财规划、风险管理与保险规划、员工福利与退休金规划、投资规划、税务与资产转移规划及全方位理财规划。CFP,要做到的事依据个人不同的财务状况及理财需要，依短、中、长期目标给与相应的建议。更事业与从事保险工作、证券业务、银行理专、以及信托的同仁。 在CFP 的领域中画一个圆，再将CFA的领域画一个圆，这两个圆的交集大干只占彼此各自圆的20%。考上CFA的人，多在投资银行、基金公司、券商、投资顾问公司从事研究、资产管理、企业金融，承销及财务顾问的工作，他们的使命在于发现企业的价值、寻求企业融资的需要。CFP的多在独立理财顾问公司工作（IFA），比较贴近个人，根据客户的现状作出最好的保险安排、投资规划、税务规划、退休金规划、子女教育金规划、信托规划以及财产转移规划等等。 有人说CFA是五星级饭店的厨师，负责把每一盘菜炒好，而CFP则是餐厅经理或服务生，负责将每一盘好菜介绍给客户。这样的比喻有些简化，但是重要的是有CFP和CFA的存在，每一位来到餐厅的客户都能尽兴而归。</h2>

雨茜 · 发表于 14-7-2007 09:49:00|来自：新加坡

<table bordercolor="#cccccc" cellspacing="2" cellpadding="3" width="100%" bgcolor="#ffffff" border="1"><tbody><tr><td> </td><td>        iFast (通过IPP FA) </td><td> </td><td>        Fundsupermart (DIY)</td><td> </td></tr><tr><td> 收费种类 </td><td> iFast Non-Wrap Account</td><td> iFast Wrap Account</td><td> 股票基金</td><td> IIncome Fund 收入基金</td></tr><tr><td>销售费用（一次性）</td><td> 5%</td><td> 3%~3.25%</td><td> 约为2%</td><td> 约为1.5%</td></tr><tr><td> 年费/咨询费（每年）</td><td> 基金管理费0.5%至6%</td><td> IFA 服务费0.75%~1%+基金管理费0.5%至6%</td><td> 基金管理费0.5%至6%</td><td> 基金管理费0.5%至6%</td></tr><tr><td> 转换费用</td><td> 有</td><td> 没有</td><td> 见下表</td><td> 见下表</td></tr><tr><td>Value-added Services</td><td>基金选择咨询服务</td><td>投资组合建立及定期均衡，定期财务规划复查等等</td><td> 无</td><td>无</td></tr></tbody></table>  <table bordercolor="#000000" cellspacing="0" cellpadding="0" width="100%" border="1"><tbody><tr bgcolor="#000066"><td valign="top" bordercolor="#000000" colspan="3"><div align="center">FSM基金公司转换销售费用概要 ( 自 2006 年 11 月 1 日起 )   [转自FSM公司网站]</div></td></tr><tr bgcolor="#0000cc"><td valign="top" bordercolor="#000000" width="28%">换出</td><td valign="top" width="28%">换入</td><td valign="top" width="28%">转换销售费用</td></tr><tr bgcolor="#99ccff"><td bordercolor="#000000">货币市场基金 (或任何 0% 销售费的基 ) </td><td width="28%">任何基金 (现有销售费) </td><td width="28%">现有销售费 (银钻及金钻优惠在此适用)</td></tr><tr valign="middle" bgcolor="#99ccff"><td bordercolor="#000000">低阶基金 (1.0%到1.5%销售费) </td><td>  高阶基金 (2.0%销售费) </td><td>0.5% </td></tr><tr bgcolor="#99ccff"><td bordercolor="#000000" colspan="2">除以上两种情形以外的其他不同基金公司间转换</td><td>每年首 15 次转换 0%， 之后为 0.5% </td></tr><tr bgcolor="#99ccff"><td bordercolor="#000000" colspan="2">除以上两种情形以外的其他同一基金公司内转换</td><td>0% </td></tr></tbody></table>

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咖喱咖喱 · 发表于 14-7-2007 10:00:00|来自：新加坡

这个帖子中有用的知识不少.

xzyan · 发表于 14-7-2007 10:25:00|来自：新加坡

<div class="msgheader">QUOTE:</div><div class="msgborder">以下是引用雨茜在2007-7-14 9:49:00的发言： 以下为基金投资费用的比较，iFast的费用来源于IPP Finaicial Advisers，因为不同的IFA所收取的iFast费用不太一样。 <table class="t_table" align="center"><tbody><tr><td rowspan="2">收费种类         </td><td colspan="2">iFast (通过IPP FA) </td><td colspan="4">Fundsupermart (DIY)</td></tr><tr><td>Non-Wrapaccount</td><td>Wrap account</td><td colspan="2">股票基金</td><td colspan="2">Income Fund 债券基金</td></tr><tr><td>1）销售费用（一次性）</td><td>5%</td><td>3%~3.25%</td><td colspan="2">约为2%</td><td colspan="2">约为1.5%</td></tr><tr><td>2）年费/咨询费（每年）</td><td>0%</td><td>0.75%~1%+基金管理费</td><td colspan="2">基金管理费0.5%至6%</td><td colspan="2">基金管理费0.5%至6%</td></tr><tr><td rowspan="5">3) 转换费用</td><td rowspan="5">Yes.</td><td rowspan="5">No</td><td>换出</td><td colspan="2">换入</td><td>转换销售费用</td></tr><tr><td>货币市场基金（或任何0%销售费的基金）</td><td colspan="2">任何基金（现有销售费用）</td><td>现有销售费用（银钻及金钻优惠在此适用）</td></tr><tr><td>低阶基金 (1.0%到1.5%销售费) </td><td colspan="2">高阶基金 (2.0%销售费)</td><td>0.5% </td></tr><tr><td colspan="3">除以上两种情形以外的其他不同基金公司间转换</td><td>每年首 15 次转换 0%，之后为 0.5% </td></tr><tr><td colspan="3">除以上两种情形以外的其他同一基金公司内转换</td><td>0% </td></tr></tbody></table> </div>感觉看着不大明白，是不是帖个图比较好？

雨茜 · 发表于 14-7-2007 10:10:00|来自：新加坡

<blockquote dir="ltr" style="MARGIN-RIGHT: 0px;">如何挑选信托基金</blockquote>新加坡认证许可销售的基金接近600个。这些基金可以被分类为一下四大类别：收入基金，均衡基金，成长基金，还有地产基金。这些基金可以跨越多样的地域和产业。另外，他们的短期长期表现以及风险比率相异巨大。结果呢，选择适合个人投资风险的适合的基金变得非常的让人迷惑和麻烦。那么，我们怎样简化基金挑选的过程呢？在此，我简单介绍一下。（声明：挑选基金是一个非常巨大的工程，如果一个个人要去专门研究和挑选基金的话，那么我可以负责地说，他应该就吃这碗饭，不用做其它的了。我在这个地方和大家分享的是我们的专家组们他们如何挑选基金的。）希望我们的挑选程序能够帮助你慎重而精明地分配你的投资资产到多种基金中。然后，周期性的，我们会建议Rebalancing the portfolio以求最大化的长期回报。基金的挑选过程分为量化和定性分析。量化分析用以下的三个因素来作为考量：<ul><li>基金表现</li></ul>          我们要同时看一个基金的短期和长期表现。<ol><ol><li>成长性基金，衡量它长期的表现会少于衡量它短期的表现</li><li>收入基金，衡量它短期表现会少于衡量它长期表现</li><li>均衡基金，我们会同等考察它的短期和长期表现</li></ol></ol>         当我们选择一个基金的时候，我们一定要寻找一个在牛市和熊市表现都优异的基金。回看过去1到2年新加坡许多成长基金带来的巨大损失，相比于他们在过去3到5年以内的巨大成功。他们的成功来主要来自于经济的积极形势，特别是在Telecom, Media and Telecommunication 板块。许多基金经理简单地跟随大流，如此得以得到成功。但是，在过去的1到2年中，TMT板块遭受下挫，这些基金的表现也同样地随大流。这个就是为什么我们如此看重成长性基金的短期表现。这样我们才能同时在牛市和熊市中获利。      出去看基金的表现，我们也会考虑它的Expense Ratio。一个基金的Expense Ratio通常是指所消耗到额外支出，Marketing，基金经理等地方的费用。任何Expense Ratio超过2%的基金，都会被次之考虑。<ul><li>资本安全性  </li></ul>          这个方法，我们运用的是Lipper Capital Preservation Measure. 这个衡量标准是建立在过去三年内一个基金的表现上。 它可以评估出一个基金如何好的在市场下滑时保护好资本。        这个方法检查每个基金在过去三年中每个月末的交易记录。然后，表现幅度由计算最好的三个月和最差的三个月之间的分差而得出。比如说，如果一个基金最好的三个月盈利是20%，最差的三个月失去15%，表现的幅度就是35%。 Lipper research   研究表明一个基金，如果它的表现幅度底，那么在市场下滑时，它的表现会高过表现幅度高的基金。<ul><li>回报持续性（待续）</li></ul>定性分析时，我们要考虑以下4点。（待续）

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雨茜 · 发表于 14-7-2007 13:05:00|来自：新加坡

透视全球 The World in Perspective<h3 style="MARGIN: 13pt 0cm;">全球     Global </h3>全球除美国以外地区的增长同美国之间的关系正在分离中。现在的主题是“非同步的”世界。这将会通过平稳商业周期延长资本市场的牛市。美国经济，由于受到前段时间美联储严厉政策和目前次级房贷市场的崩溃，很可能将持续疲软一长段时间。不过，由中国持续的低通货膨胀繁荣和欧洲继续进行的重组世界其他地区会弥补这个弱势。增长不会强势到制造通货膨胀的担忧，但是也不会慢到导致猛然跌落。这是一种非常利于资本的一种状态。由于存在多余的效益，市场会继续表现良好。基本面的风险低。通货膨胀和价值评估得宜；目前没有过剩的迹象。世界经济正在减少对美国经济增长和消费的依赖。全球贸易依然强势；得益于强烈的需求，世界其它地区持续强健的消费和增长。<h3 style="MARGIN: 13pt 0cm;">美国</h3>增长的弱势和消极面现在几乎集中围绕着美国。但是我们相信这一阶段的疲软会即将结束，因为美元得编制还有美联储暂停严厉管制，还有整体乐观的世界经济。美国次级房贷市场带来的冲击已经很大程度被消化了。这次崩溃还未强大到制造持续的负面影响。美国就业还有消费依然会持续增长。美联储保持利率稳定，但是当需要的时候，依然有足够的空间让美联储降低利率。<h3 style="MARGIN: 13pt 0cm;">欧洲</h3>虽然美国经济放慢看上去对欧洲几乎没有影响，但是欧洲地区经济应该会在某种程度减弱，   回应于由高利率和欧元带来的影响。这个地区的增长可能会缓和但是依然会比过去之前很长一段时间的经济增长要好。增长不会停止，不过会在低一档的速度行进。继续进行中的重组会打开持续增长的可能性同时带来一个更加基于标准的经济扩展。该地区正持续吸引增长的资本流入。货币增长强势。(以下待续)
<h3 style="MARGIN: 13pt 0cm;">日本</h3><h3 style="MARGIN: 13pt 0cm;">亚洲（除日本外）和新兴市场</h3>主要潜在危机 我们的观点我们的建议

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