提示FX Premium的风险。这不是普通的换汇！

lainm · 发表于 11-3-2015 23:30:10|来自：新加坡

今天有大户投资者向版上的小散们介绍FX premium。目测应该有很多人看到那么高的利率肯定很心动估计明天就会找自己的banker开户。想借此贴提醒这些小散朋友们这不是普通的换汇！这是纯投机行为！回报可能远远比不上你直接换成外币或者加点杠杆买外汇期货合约！
以下面渣打网站的例子：
Scenario 1. 如果正常情况在1.22把SGD换成AUD，一个月后该AUD价值100k / 1.22 * 1.225 = 100409 SGD。只比"8%"的利率少赚了250块。
Scenario 2. 如果正常情况在1.22把SGD换成AUD，一个月后该AUD价值100k / 1.22 * 1.205 = 98770 SGD。比该合约多亏1067块。但该Scenario其实还是赔钱的。

另外，再加两种情形。
Scenario 3. 如果一个月后汇率为1.4，正常兑换AUD外币时价值为100k / 1.22 *１.4 = 114754 SGD。该合约得到100667 SGD。比FX Premium合约多赚14087 SGD！
Scenario 4. 如果一个月后汇率为1.0，正常兑换AUD外币价值为 100k / 1.22 *１=81967 SGD。FX Premium价值为82853 AUD = 82853 SGD，多亏885块。

总结一下就是FX Premium和纯换FX相比：
当外币大幅升值的时候，你少赚好多。
当外币小幅升值的时候，你多赚一点点。
当外币贬值的时候，你少亏一点点。

银行不是做慈善的，8%也好、20%也好的利率看似很诱人，但是用你在外币比较明显升值的情况下的丰厚利润换来的！总之永远不要投资你不懂的东西！

https://www.sc.com/sg/invest/premium-currency-investment.html
How It Works

Let's assume you have funds of SGD100,000 and you don't mind holding AUD.

Let's say the Spot Exchange Rate between these two currencies is 1.2200. However, preferring to be more conservative you set a Target Conversion Rate (TCR) of 1.2150.

As you don't need the funds for the next month, you choose a one-month tenor.

At this stage, we will inform you of the guaranteed interest rate that you will enjoy. In this case, let's assume it is 8% p.a.

On Fixing Day (two business days before maturity), it will be determined whether your funds plus the guaranteed interest will be repaid in SGD or AUD.

[td]

Scenario 1	Scenario 2
SGD weakens against AUD, compared to the TCR you have set. It now trades at 1.2250.	SGD strengthens against AUD to TCR or beyond the TCR that you have set. It now trades at 1.2050.
You will receive: Your funds + One-month's interest in SGD.	You will receive: Your funds + One-month's interest in AUD converted at TCR of 1.2150.
Which is: 100,000 + (1/12 x 8% x 100,000) = SGD100,667	Which is: (100,000 + 667) ÷ 1.2150 = AUD82,853 (if converted at AUD/SGD spot of 1.2050 at expiry, SGD equivalent is SGD99,838, a shortfall of SGD162) The actual profit/shortfall is dependent on the spot AUD/SGD at expiration.

小五 · 发表于 11-3-2015 23:43:27|来自：新加坡

谢谢楼主的这个提醒。

acer23 · 发表于 12-3-2015 06:53:48|来自：新加坡

这个提醒非常好。这个风险大，我以前也吃过亏。

郑丽颜 · 发表于 12-3-2015 09:04:37|来自：新加坡

本帖最后由郑丽颜于 12-3-2015 10:04 编辑

这个帖子很好, 很及时, 可以把事情说的更清楚,LZ说的都对, 但有点片面, 如果这个说法出自于银行, (SC把这种投资定为极高风险,而不让客户自己操作) , 那么它的treasure maneger 应该可以下课了.
看完下面的帖子, 您应该可以了解到, 这种投资方式不比任何其他投资风险高, 只要你了解的实质--姐不是促销这个产品, 姐也不为银行打工, 姐的目的是让更多的了吧可以打败银行,打败做市商....
那些声称在这个产品或其他投资中吃了大亏的, 只有两个原因一是无知, 二是贪婪,
为什么?
请看下文:-- 这里把银行这个产品的秘密和对策公示出来
有人已经问了, 这个产品没有点差, 没有option fee 银行赚什么? 关键就在于execution, 一旦 option 执行, 银行就盈利, 所以对于银行的对家, 基本的策略就是, 不要被高利率蒙蔽, 合理选择货币和距离, 保证option 不执行, 那么您就盈利(是市场利率几倍甚至十几倍的利率), 银行就算亏损了.--越频繁的转换, 风险就越高, 亏损就被迅速放大
这个投资有风险吗? 和任何投资一样, 有风险,而且还很高, 高就高在模型设计: 高风险, 容易被执行的货币, 高利率; 低风险,不容易被执行的货币,低利率;而且这个利率和点差(距离,distance)有函数关系, 无知和贪婪的人, 很容易就被套上了.
除了上面的风险以外,就是突发事件, 如瑞郎突然改变货币政策, 澳洲突然降息.....
对策就有以下:
1)选择合理的货币和距离, 保证option不被执行, 本币不损失, 赚利息,请记住您的基准货币是您的立命之本, 如果您认为外币升值,没换到就是亏了, 那么您不要玩这个投资,迟早被玩死,而且很难看.
2)选择对冲货币, contra掉损失, 保证高息.
3) 在货币趋势明显,和有信心接受当前汇率的情况下, 可以得到更好的汇率和更高的利息.
如一个月以来的美元, 或下个月, 您要去澳洲买房, 那么您可以选择当前汇率, 美元的话, 利率在7%, 澳元在17%, 而且汇率还更好, 完全没有风险或者不比您换现汇的风险更高--因为你换汇已经有了汇率风险.
以美元为了当前, DBS的汇价是: selling TT/OD 1.3964, buying TT1.3784, buying OD 1.3734, 钞价就更差, 如果你换, 亏损立即发生, 需要汇率的上涨超过spread 你才盈利, 如果汇率回头(不要说不可能哦), 您的账面亏损立刻放大, 同时损失掉利息. 不是吗? 也不要说我不合银行换,和兑换商换,点差没那么大, 风险还是一样的, 是距离缩小而已.
如何金融工具, 都有风险, 股市, 汇市, 期货... 通通有, premium account也一样, 关键在于要充分理解这个产品之后,做好准备才进场, 如果有自己的策略, 就可以减小甚至避免风险--人生何处无风险啊,看自己怎么面对.
最近几天的讨论是基于这样一个事实:,这里的朋友都准备以当前汇率去换美金的现钞/汇, 那么用premium account 不会增加风险, 和现汇/钞比反而是减少风险增加盈利了.
了解premium account的最大好处, 并不是避险和盈利,而是了解银行和做市商对汇率和经济走向的看法, 它的模型就是他们研究的结果,而他们对市场,经济的了解,远远超出我们的了解和感觉, 汇率变化是经济的晴雨表, 比股市和任何其他投资工具产品更敏感, 更可靠.

市上木有免费的午餐, 想学习, 请交学费,投资都有条件, 不同条件下的决策和对策都不同. 想简单, 不劳而获, 迟早出事.

孔夫子曰"自行束脩以上，吾有教无类焉" "自行束脩以上，吾未尝无诲焉" 嘎嘎嘎

讨论问题是好的, 那些为喷而喷,自己不了解就乱喷的, 请继续开心, 充分暴露您的高大上啊, 姐笑笑, 不说话!