本帖最后由 狮城理财 于 18-2-2013 09:21 编辑
开个帖子。把一些短线需要了解的知识贴出来。
1 假单
据个例子
你看到卖出委托有4百万股在卖，比如说价位在 1.00
但是这个时候突然出了一个买单，在1.00。
几秒之后，你发现1.00成为买入委托价。 但你查成交的时候，却没有成交4百万股。
为啥呢。有人排在1.00的， 一看有人吃它的卖单，它把剩下的撤了。
也有可能是， 他要把买价做到1.00。 自己先把能控制的1.00的卖单撤掉。 2． 价量关系 价格/ 增加 | 成交量 /正常或萎缩 | 市场观点一致看涨 | | 增加 | 放大 | 看涨，但市场观点不合 | | 降低 | 正常或萎缩 | 市场观点一致看跌 | | 降低 | 放大 | 看跌， 但有恐慌性抛盘或者市场观点不合。 | |
3．通过交易员（经纪人人）下的大单。 这种单一般是经纪人替大客户做。你可以模仿了。
一般我们成为 in-line, 或者conditional in-line。 当然不是所有人都做这种单子。经纪人一般小单不会这么做的。
名字有点复杂。 其实就是根据市场成交量下单。
据个例子，一个单 in-line with total volume 10%, 2 bids. range from ask price, buy
意思就是说， 市场有多少成交量， 手里成交的单子要是市场总量的10%， 然后客户给你两个价位的自由度。
比如说市场现在0 成交。 买卖委托0.98/0.99 开盘后成交1000000股。 那么经纪人就要给你下100,000的交易。 有2个价位的自由度。也就是说，你这个成交价，可以在0.99~1.01之间都可以。 如果市场跑得慢，经纪可以立即成交一些，剩下的排队。 但是如果市场跑得快。经纪人可以直接价格去吃进。
另外比较常见的就是VWAP， VWAP是一个指标， 全名是VOLUME WEIGHTED AVERGAE PRICE 。 就是当天的每笔不同价格的成交， 乘以每笔数量，得出总成交金额， 然后除以总成交量。这个价格很多BROKER系统的MARKET SUMMARY 可以看到。
VWAP常见于两种情况。
A 某大户懒得看盘， 仍了个大单给经纪人， 让他尽量按照今天的市场平均价格， 那么经纪人一般会说，那我们做个VWAP单子吧。 注意： 这个交易的， 交易金额在50,000，甚至100，000以下，VWAP都没有什么意义。 所以一般常见于DBS, UOB， 等高价蓝筹。 （现在知道为啥一般指数股里面的股票， 很多成交都很活跃了吧， 几乎从早到晚都有不断的成交。 一般几笔交易之间隔的时间不会太长. 其实里面可能就有不少辛勤的经纪人在帮大户做VWAP 单子）。
如果单子不大， 经纪人可能把单子分割成10份，20份。 把整个交易时间划分成相应的份数，按时间下单。一般可以达到和VWAP一致的价格。
B。 另外一种情况。 交易者今天知道市场可能会有人跟他抢单。比如说今天你有5百万股要卖，而你知道对手方(可能是昨天晚请你吃鲍鱼的哥们）也要抢着卖。那么这个时候， 就会把VWAP的单子交给经纪人， 同时加一个in line with volume 的条件。这样的话，如果你的交易对手出现，你的经纪人可以按照成交比例完成相应的成交。 而且这样做价格上一般不会特别吃亏。 在股价剧烈波动的时候，比如说开盘后继续大跌。要卖的话， 这种单一般至少比恐慌的直接抛给市场要好。 （用于高开的市场追高同样适应） 4.我就说一个违法的下单方式。 大家要是看到这盘面， （很隐蔽）尽量都小心一些， 以免中招。因为这类股往往买卖都操控在主力手里，规模稍微大一点的散户几乎完全裸露在他们的眼皮底下，进去几乎就是鳄鱼潭。
新加坡监管严格，几乎没有看到谁这么做。 但是香港市场依然很常见。
叫信号弹（单）
就是之前交易者和经纪人人私自约定好(为啥很多生意人喜欢去KTV呢？ 有些真的是谈正事啊），当市场出现某一个特定数量的成交的时候， 经纪人要从市场下单。
一般这个特定数量可能是13000股， 274000股等很特殊奇怪的数目。在香港市场则常用odd lot散股市场的特殊数量成交。 比如说997股。 872股，来表示不同的信号。 见过牛人甚至还有个密码表， 哪天用哪套都有路数的。当时直接吐血！！！
一旦信号出现， 经纪人可能就一次把股价不计成本的（因为对面也是自己人）猛的推高多个价格或者砸低多个价格。
这种单属于犯罪，操纵市场。 新加坡这些年几乎没有看见过。但是香港似乎不怎么管，几乎热门股天天有。欺负散户看不见香港散股成交价格。 5．还有有一种忘了说了。很凶悍， 很少见。
Reverse Market Volume
一般给出同一个方向。 多数是买单。 意思就是， 有多少人主动抛， 我就主动买多少。
比如有人市价卖10万股，就让经纪人买10万股。
因为这种单凶悍，所以一般都有时间限制。 几分钟，10分钟。 常见的是在收盘前或者刚开盘。
对手主动抛多少，你接多少。哈哈。 专治各种不服。 尤其是开盘去裸空。 对手抛完，你的交易却把市场拉上去。 最后对手必须当天买回，所以这种单...
6. 短线高手的习惯
a.打电话给经纪人问行情（问啥后边说）， 自己网络下单。
b. 永远SMS预设好重要技术位置的警示。
c. 会经常在交易系统上查询VWAP 或打电话给经纪人直接问。
d. 会在交易的市场开盘后20分钟~50分钟， 询问活跃交易笔数 （注意时笔数，不是总量）排名上冒头的股票。 （以前不经常出现的）
e. 分析的股票多， 交易的股票种类少。 一支可以进入交易列表自股的股票，之前肯定跟踪过，有一定了解。从不盲目下手。
f. 下单时，永远把止损价格写好。（手写入交易日记并在 excel做备份，手写的目的是可以留出一些时间让自己再冷静） 设好sms警示。 错了就立即承认错误离场，从不拖拉。
8。除了 超大的单子 （一个单子占市场成交量2%以上）永远用iceberg order. 其他单子从不排队。
7. 说一下iceberg order.
icerberg order 就是冰山单.
( 新加坡通常只允许经纪人下单系统使用这种下单方式， 散户网络交易一般不允许这么下单。）
和冰山的道理一样。冰山露在海面上的部分都很小，大部分都藏在了水下，你看不到。
冰山单，是交易低价股或者是主力操作的时候经常用到的。因为他隐藏大单的特性， 交易所曾考虑取消冰山单，来增加市场透明度。 （但是现在还没有）
举个例子，某股票现在买卖报价如下
buy volume 300,000 buy 0.06 0.061 sell 400,000 sell volume
就是买家 0.06有300张在排， 卖家0.061有400张在排。
这个时候，架设你想买500，000股。 如果你排在0.06的话 buy volume 会增加到800，000. 从市场心理来讲，买入委托量的增加可能会吓跑0.061的卖家。 如果卖家撤单， 市场里其他的潜在买家可能会直接追高0.061.导致你0.06的委托交易成交不了。 （所以我永远不建议小散去排队下单买卖。 最好是现在成交， 或者等待好的时机， 立即成交。 免得排队的时候差一个价位成交不了， 后来行情来了，后悔莫急）
所以要做着500,000的单子，不想把卖家吓跑。 一种是把它分割成几个小单来做。 但是这样做， 你会失去排队委托的优先权。因为你排队委托后， 会有别人排在你之后。你第二部分的单子再排的时候，又要等待。
所以很多人选用另外一种下单方式， Iceberg order.
icerberg order ,冰山露出水面的部分， 最少可以是50,000股。 所以你500，000， 只露出50,000.
还是上面这个例子，买入委托就变成了350,000
而且对手卖下来的时候，当把别人的300，000成交后， 假设又一笔200，000卖下来。 你已经成交了200，000股，还有300，000排队， 但是露出来的依旧只有50，000股。这时候心急的卖家，一看市场的买入委托只显示有50，000股了，可能再下一个卖单，比如说是170， 000股。 你剩下的300，000股便又成交了170，000。 而露出来的依旧只有50，000股。吸引卖家卖出，让你成交。
这些交易依旧会以50,000为单位的形式，在time and sales的数据中显示。 但是对于看盘不细，只看bid/ask 买卖委托价格的交易者， 他们恐怕全然不知市场刚刚有一个家伙低调的买进了330，000股。
冰山单的使用率是很高的，尤其在在活跃交易的股票中。一般主力，甚至资金大的散户， 都会用到这个功能。
经常看到有人质疑，现在网络交易， 新加坡股市要经纪人做啥。 一般都是做这类交易的。
我只想说， 大象一般都比较懒，而且脚步沉重， 一步迈出去， 蚂蚁们就给吓死了。冰山单， iceberg order， 算是给大象穿上了厚厚的棉底脚套， 减少大象迈步时的动静。
论短线生命线和交易周期
个人认为，每一个市场都有自己的短线生命线。
这条生命线如果用绝对精确的计算，可以用一个时间周期的VWAP来代表。 但是对于很多交易者，一般系统是看不到VWAP的。 所以可以用EMA (Exponential Moving Average )或者SMA ) simple moving average 来代替。
一般的市场， 5日均线都有比较重要的意义。 如果非要纠其原因， 我觉得可以从资金成本的角度来理解。 大多数股票市场，对于频繁短线交易的投资者，会用到Marigin account, 保证金户口。（这里不是鼓励做短线的朋友去用Margin交易， 我只陈述一个事实，很多短线客都有Margin户口） 而保证金户口的利息计算方法， 一般是按照所用贷款天数除以365天， 再乘以年息得出。 注意，这里是365 天，是全年， 而不是按交易日（大概240~250天） 来算。 365天包括了周末和节假日。所以对于用保证金户[关键词屏蔽]易， 持股过周末的短线交易者， 周末2天要白白付出利息。 所以这类短线交易者一般会习惯性的把一笔交易的最长周期控制在1周之内。
而对于新加坡来说， 我认为5日均线依旧重要。但是还有一条线也许更加重要， 那就是7日均线。 原因是新加坡的Contra 机制。 Contra 的时间周期， 买入的那天我们叫T day ， 简称T， 如果投资者没有打算付钱，就打算Contra， 那么他的经纪人最多可以延迟到T+6来做强行平仓。这期间总共的时间跨度是7天， 所以Contra 交易者的平均成本，可以用7天的平均线来表示。
找一个市场生命线，还远远不够。 对于一个交易者，最重要的是找到自己到底在哪个时间周期上交易。 有的大师， 他们可能很多年才参与市场一次。 所以他们看日线，甚至周线。 但是对于你来说， 你的平均持仓时间可能只有几天， 甚至按小时， 分钟计算，那么这个时候， 如果你再根据日线，周线上价格所给出的信息来判断决策， 很有可能就会发现自己，进场，出场总是错过自己“看到的”良好时机。经常听到交易者打电话抱怨，某某股，我明明看对了，打算要买。但是还没买到，就大涨了；或者某某某股我要卖，结果还没卖就暴跌乐。 其实背后很多的原因， 是因为交易者不了解自己， 不知道自己到底是在哪个时间周期上交易的。 而他们为什么总是能看对， 却做不对呢？ 为何可以看对，其实也是由于另外一个市场规律。 就是小周期上的波动， 通常很难脱离大周期的趋势。当小周期的方向不明确的时候，把周期拉大，你可能能看到更清晰的画面，方向（标红， 请记住这句话）
市场就像一面镜子， 清晰的反映出我们交易者性格的优缺点， 交易方法的错误和邮电， 所以很多交易者不了解自己， 不了解自己所做的交易应该是在多长的时间周期中， 在错误的时间周期交易， 就难怪得势不得分了。
说远了。 对于Contra的交易者来说，30分钟图还是一个比较常用的时间周期。 （即３０分钟一个蜡烛线） 那么新加坡早上开市９点，到下午５点， 共交易８个小时， 那么一天就是16个30分钟。 如果要看３０分钟周期上的５日均线， 就是16X 5=80。 如果要看与Contra 成本更接近的7 日均线。 就是16X7=112.
（注意， 以前新加坡中午有１个半小时的午休。 所以，所以一天６个半小时， １３。 ５日均线就是 65, 7日均线就是91. 在刚实行没有中午休息的交易时间时。 我觉得老的65,91还是很有意义。但是可能和职业交易者和经纪人们适应了现在午休时间的关系。 个人感觉， 现在65, 91在３０分钟周期上的意义已经不如以前）
感兴趣的朋友不妨把这两条均线，加到你的新加坡股票（尤其是蓝筹股）的３０分钟图表上， 看看你会看到什么？
今天比较忙。 有空再上图。
| 
IP卡
狗仔卡
提升卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡
