外汇交易的基本知识

往事不随风 · 发表于 28-4-2015 14:10:50|来自：新加坡

本帖最后由往事不随风于 30-4-2015 11:33 编辑

作为一个论坛新人，投资旧人，给论坛做点贡献。
最近看到不少外汇相关的帖子，也看到有很多朋友对外汇交易缺乏基本了解，或者一些道听途说的误解。就像一个在新加坡做了十几年保险的朋友，算是见多识广了，提到外汇交易，也跟我说那是倾家荡产的玩意。以为要不断的top up 钱，直到爆仓，然后破产。。。这是误会。没有那么恐怖。

首先声明，我不卖产品，不卖平台，请放心阅读。只是最近有空，就普及一下外汇知识，连新加坡金融管理局(MAS)都开始打算给民众普及股票知识呢，所以散户投资者要掌握相应的知识才能进场。
我的这个帖子是给初学者普及知识，那些已经交易几年的高手就没有必要浪费时间在我的帖子上了。

外汇交易，也称为 “FOREX”或“FX”。在一笔外汇交易中，交易者在买入一种货币的同时也卖出另一种货币，即用卖出的货币换来买入的货币。外汇交易市场是一个场外市场。外汇交易以货币对的形式进行，比如欧元对美元 (EUR/USD)，或美元对日元(USD/JPY)。和股票或期货不同，外汇交易不存在交易中心。所有的外汇交易通过电话或电子网络进行。

每天全球的外汇交易成交量的来源：
国际贸易占 5%。公司在外国买卖产品，并将利润兑换成本国货币。
为获得利润而投机的交易占 95%。大多数外汇交易者关注最热门、最具流通能力的货币。主要货币包括美元、日元、欧元、英镑、瑞士法郎、加拿大币，和澳大利亚元。事实上，85% 的每日外汇交易产生于主要货币对。

外汇市场全球最大金融市场，每天24小时交易。每日的平均交易量达 2.5-3万亿美元。从美东时间星期日下午 5 点，到美东时间星期五下午 5 点，外汇市场 24 小时运转。交易每天从悉尼开始，随着地球的转动，全球每个金融中心的营业日将依次开始，从东京到伦敦，再到纽约。

按市场惯例，外汇汇率的标价通常由五位有效数字组成，从右边向左边数过去，第一位称为“X个点”，它是构成汇率变动的最小单位；第二位称为“X十个点”，如此类推。
如：欧元对美元从1.1010变为1.1015, 称欧元对美元上升了5点

外汇保证金交易有许多股市比不上的优点：
1、股市只能在白天的特定时段内交易，一般为早9:30到下午4:00。尤其是如果您还有自己的工作，那么您将面临两难的境地--要么影响工作，要么退出交易。而外汇保证金交易则每周5天，全天24小时均可以进行交易，您可以在业余时间的晚上投入到保证金交易中。
2、股市中有成百上千种股票，那么选股将是一件很难的事情。而汇市中，货币组合非常有限，这可以使您集中精力于这几个货币组合，并很快抓住他们的脉动。
3、股市的交易量比汇市小很多，而且数以千万计的非职业的投资者影响市场的正常运做，使预测市场的运动变得更难。而汇市是全球最大的金融市场，也包括很多大的参与者--银行、投资基金、公司和其他金融机构。所以，外汇市场很难被操纵，除非全球大银行穿一条裤子，共同操纵才有可能，当然也会被共同罚款。
4、股市的另一个缺点就是在熊市时，投资者无法作为，只能被套。在经济蓬勃发展的时候绝大多数投资者都能获利，但是经济发展是交替的，当发展被衰退所代替时，投资者只能持仓不动。而在汇市，无论经济是发展还是衰退，投资者都可以获利，这就是外汇保证金的作空机制。
5、在期货和股票市场进行买卖，除了价差之外，投资人还必须额外负担佣金或手续费。外汇交易的成本只是点差，而这个点差比银行实盘的点差小很多。银行的美元点差一般在300-900点，外汇交易公司的美元点差在1-3点。

外汇交易商的类型主要是下述两种，
1） DD-Dealing Desk/MM-Market Maker
（有处理平台的外汇交易平台)
DD类的外汇交易平台，又称MM, 即做市商，通常有一个有交易员平台或处理平台(Dealing Desk)用来处理订单，并把点差类型设为固定。
DD或做市商通过点差来盈利，并在需要的时候与客户持相反的方向交易。做市商，顾名思义，就是为客户“做市”，“制造市场”，在一定条件下，交易者想买进的时候，做市商卖出给该交易者，当交易者想卖出的时候，做市商将其买入，也就是说，在需要的时候，做市商会始终处在交易者反方的位置，与交易者的头寸相反，通过这种方式来“做市”。交易者看到买入卖出价与银行同业交易市场实际价格是不一样的，为了完成交易者的订单，做市商在需要的时候有机会反向交易以控制价格。因为做市商可以控制价格，所以如果做市商把点差设成固定的，风险是很小的。
当然做为交易者也不用因为做市商可以控制这些而感到惊慌，因为外汇经纪商之间的竞争是非常激烈的，所以做市商提供的价格，是非常接近银行同业市场(Interbank Market)的价格的，如果不能做到一模一样的话。另外做市商的存在才让广大中小规模的投资者也能参与到外汇交易市场中，其普遍性的存在是历史的必然，也正是做市商推进了外汇零售交易市场的迅速发展。对于新手，和小资金的投资者，选择一个做市商炒汇是比较合适的。
下面举例解释一下上面所讲的，假设你想从DD类的外汇经纪商那买进一定数量的EUR/USD，为了完成订单，经纪商首先会从其客户的订单中寻找相同的数量卖出EUR/USD的订单, 或将你的订单直接交给流通量提供者(或称流动性提供商, 即一个愿意买进或卖出一定量资产的实体）
这样做经纪商就降低了风险，因为他们不用采取与你相反的方向交易，就可以通过点差赚取利润。不过，如果没有可以与你的订单匹配的相反方向的订单，他们就要以相反方向与你进行交易了。不同的经纪商是有不同的风险管理政策的，这些需要向你目前的经纪商咨询。

2） NDD-No Dealing Desk
(无处理平台模式的外汇交易平台)
NDD类的外汇交易平台，顾名思义，没有Dealing Desk, 即没有处理平台，经纪商不会做交易者的对家进行交易，只是将交易者和银行同业市场这双方联接起来，所以交易者可以直接在银行同业市场的层次进行交易。个人交易者的交易规模太小，是无法参考银行同业市场的外汇交易的，NDD的外汇交易平台起的就是桥梁的作用，将二者直接联接起来，让个人交易者有机会交易。真正的NDD外汇交易平台，不会要求重新报价，订单确认时也不会有多余的暂停,这样根据新闻交易的时候就没有任何限制了。
NDD类的外汇经纪商，可以通过收取佣金或者让佣金免费但进一步提高点差来保持盈利。
NDD类的外汇交易平台分为两类，一类是STP和DMA/STP,另一类是ECN+STP

往事不随风 · 发表于 28-4-2015 14:14:02|来自：新加坡

本帖最后由往事不随风于 28-4-2015 14:33 编辑

当然，外汇市场是有风险的，可以说是高风险市场，如果你用很高的杠杆的话。
如果想降低风险，就是降低杠杆或者不用杠杆。
所谓不用杠杆，不是说外汇交易公司不提供杠杆，而是说你不使用外汇公司提供的杠杆，这个是两回事。
比如外汇公司给你提供100倍杠杆，你只存入1万美元去交易外汇，那么你下单的时候，只买卖1万美元的外汇，而不买卖超过你本金的外汇，这就是不用杠杆。
如果你选择不要杠杆，你只买卖1万美元的外汇，那么你可以买卖0.1手（LOT），市场波动1点，你的盈亏变动1美元，这就类似实盘买卖，但是比银行的实盘买卖的点差要小很多。银行的美元点差一般在300-900点，外汇交易公司的美元点差在1-3点。
如果你喜欢，你可以加杠杆买卖100万美元的外汇，就是买卖10手（LOT)，市场波动1点，你的盈亏就是100美元。

往事不随风 · 发表于 28-4-2015 14:35:20|来自：新加坡

本帖最后由往事不随风于 29-4-2015 08:52 编辑

控制好风险以后，你就可以根据K线趋势，做出买卖决定，当然，这里有很多策略可以使用。即使你有再多的策略，有很多的经验，还是有亏损的机会。
如果你这个风险也不想承担，那么可以做对冲交易。

所谓的对冲交易，就是你在两个平台开户，存入相等的金额，在一个平台买入一个货币对（ERO/USD),在另一个平台同时以相同的价格卖出相同的货币对，这样一个账号赚钱，另一个账号必然亏钱。
那么你会问了，一个亏，一个赚，我只是保本而已，我脑子坏了吗，要做对冲？是的，如果仅仅如此一亏一赚，就没有必要做对冲，但是如果其中一个亏损的平台把你亏损的钱返还你20%呢，那你就可以在无风险的对冲交易中赚20%了。
这就是对冲交易在低风险情况下赚钱的原理。